　　深高速內涵式發展模式漸成主導

　　由於公司在深圳地區項目多數已趨於成熟，車流量基數很大，今後回歸理性增長階段的可能性較大。作為有長遠規劃的公司，管理層清醒地認識到行業高速發展期已過，未來除重點提升現有資産的整體回報外，公司還將積極研究與收費公路行業和公司核心業務能力相關的産業與業務。例如，在新的戰略期，將適度擴大現有的廣告業務的投資，加強道路代建、代管業務的開拓。我們預計2011-2013 年公司攤薄後的EPS 分別為 0.38 元、0.43 元、0.50 元，考慮到清連高速未來將顯著受益於路網貫通效應，其他新項目如南光高速，鹽壩高速等車流量仍有增長空間，給予公司“增持”評級。（方正證券王滔S1220511040001）

　　龍凈環保海外電建EPC市場重啟

　　公司于2012年3月6日中標印度比萊鋼廠的鍋爐及渦輪鼓風機房建築的設計、製造、供貨、安裝、調試項目，總價折人民幣約3.5億元（含稅費，公司2010年收入約33億）。這是公司繼2010年6月公告的印尼加裏曼丹電廠總包合同（金額約10億元人民幣）之後首次公告的海外EPC訂單，沉寂一年半公司再次在海外市場有所斬獲，我們認為這個項目只是開端。公司在電力除塵領域市場佔有率第一，在脫硫領域也佔有比較高的市場份額，公司旗下脫硫脫硝業務毛利率高於主要競爭對手的可比業務毛利率，公司作為一家民營企業取得現有的行業地位，凸顯競爭力。我們預計公司2011-2013年每股收益分別為1.25、1.50、1.67元，建議買入。（瑞銀證券徐穎真 S1460511100001）