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量化基金今年來平均漲11.33%

發佈時間:2012年03月10日 16:56 | 進入復興論壇 | 來源:人民網 | 手機看視頻


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  量化基金今年以來異軍突起。銀河證券基金研究中心數據顯示,截至3月2日,標準股票型基金同期平均漲幅為7.10%,而13隻量化基金平均實現了11.33%的業績漲幅。其中,大摩多因子策略、申萬菱信(微博)量化小盤、華富量子生命力等8隻基金排在同類産品的前1/10。

  所謂量化基金,是通過數理統計分析,選擇那些未來回報可能會超越基準的證券進行投資,以期獲取超越指數基金的收益。量化基金採用的策略包括:量化選股、量化擇時、股指期貨套利、商品期貨套利、統計套利、期權套利、算法交易、資産配置等。

  華富量子生命力基金經理朱蓓表示,量化基金在這段時間表現突出,一定程度上與市場熱點切換迅速相關。主動型基金持倉較為集中,只能享受一部分超額收益,難以大量捕捉市場機會。而量化基金利用計算機系統對投資機會進行全方位掃描,相對均衡地把握到了多輪熱點的上漲,從而實現了積小勝為大勝。

  申萬菱信相關人士表示,以申萬菱信量化小盤基金為例,量化投資非常適合小盤股票投資,小盤股票雖然成長性較高,但其數量多、品質良莠不齊、信息繁多且傳遞速度快,通過數量化分析方法篩選小盤股票,可以快捷地處理市場中所有小市值上市公司的海量數據,從不同層次和多角度進行系統性觀察和分析投資機會。一定程度上彌補了基本面研究在廣度上的不足,投資效率更為及時迅速。總體而言,面對當前相對複雜的市場環境,通過運用量化方式來進行擇時與選股,可以大大降低主觀情緒擾動的影響,以較小的成本全方位把握小盤股的投資機會。

  申萬菱信量化小盤基金2011年四季報顯示,其前四大重倉行業分別為製造業、交通運輸、機械設備和社會服務業,基本上都是屬於穩健向上的行業。同時,前十大重倉股中,開元投資、文山電力、中國海域等股票今年前兩個月漲幅均超過10%,文山電力漲幅更是高達19.01%。基於申萬菱信量化小盤基金的良好表現,申萬菱信基金對於後市亦持謹慎偏樂觀態度。2012年新增貸款相比2011年的持續緊縮會有所改善、市場的流動性將會得到逐步改善,而通脹的大幅回落、企業盈利增速探底以及小盤股大幅調整後估值風險的釋放,為市場底部區域的構建形成良好支撐,2012年A股市場獲得正收益應該是個大概率事件。

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