興業銀行（601166）引入戰略投資者一事，終於塵埃落定。興業銀行5日晚間發佈公告，擬向中國人保資産管理股份有限公司、中國煙草總公司、北京市基礎設施投資有限公司、上海正陽國際經貿有限公司等4家特定對象非公開發行不超過20.73億股A股股票，募集資金不超過人民幣263.80億元，發行價格為12.73元/股。

　　興業銀行本次定增最主要目的是補充資本充足率。有關人士表示，截至2011年9月末，興業銀行風險資産規模為1.27萬億元，較2011年初增長26.45%；資本充足率為10.92%，核心資本充足率8.08%，分別較2011年初下降0.30和0.72個百分點。儘管公司2008年至2010年已累計通過利潤積累補充核心資本356.81億元，來彌補業務擴張所帶來的資本金缺口，但同時考慮到近年受金融風暴的影響，包括我國在內的各國監管當局都在提高銀行資本監管標準，公司最終決定通過非公開增發來補充核心資本充足率。

　　同時，公司有關人士表示，本次引入的四個戰略投資者與興業銀行在資源整合、深化各領域合作方面均具備廣闊的空間和深厚的潛力。通過本次定增，有助於興業銀行充分共享戰略投資者的優勢資源，跨越式拓展業務。

　　另外，在融資方式設計上，本次非公開發行採用事前確定發行對象、發行價格的定價發行方式，認購對象承諾了3年乃至更長的鎖定期，對資本市場衝擊較小。在確定本次融資規模時，興業銀行也綜合考量資本監管形勢、市場現狀、銀行未來發展戰略、風險加權資産增速、未來利潤留存及資産結構優化等多方面因素，最終確定以非公開發行方式募集資金規模不超過人民幣263.80億元。

　　該人士強調，在估值方面，12.73元/股的價格約為興業銀行2011年末每股凈資産(未經審計)的1.20倍，這一估值與國際上同類銀行的PB大致相當。

　　從近期股價走勢看，目前的股價並非低位，停牌前的收盤價，較2011年12月中旬漲幅超過15%，本次的發行價參照前20日均價設定，已體現了這期間的上漲。該人士表示，這一估值充分考慮到了新老股東的利益平衡。