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量化投資 專注小盤

發佈時間:2012年02月28日 18:24 | 進入復興論壇 | 來源:中國證券報 | 手機看視頻


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  申萬菱信量化小盤股票型證券投資基金(LOF,簡稱“申萬量化”)設立於2011年5月11日,同年8月1日在深圳交易所上市交易。該基金採用數量化的方式重點投資于國內小盤股票,是目前國內唯一一隻專注于小盤股票的量化投資基金,也是LOF中唯一一隻執行量化投資策略的基金。

  量化投資方式非常適合小盤股票投資,申萬量化産品設計體現出較好的設計優勢。從小盤股票的整體特徵來看,小盤股票儘管成長性較高,但其數量多,品質良莠不齊,信息繁多且傳遞速度很快。通過數量化的分析方法分析小盤股票,可以快捷地處理市場中所有小市值上市公司的海量數據,從不同層次和多角度進行系統性觀察和分析投資機會,該方式儘管放棄了對個別股票的深入挖掘,但卻彌補了基本面研究在廣度上的不足,投資效率上更為及時迅速,並在最大程度上規避了研究員主觀情緒偏差,可以以較小的成本全方位把握小盤股票投資機會。

  由申萬量化管理人專門開發的適合小盤股投資的數量化投資模型,通過財務分析模型、多因子阿爾法模型全方位考究投資標的個股質量、市場相對指標,構造核心股票池,並通過組合優化模型確定股票投資權重和調倉頻率。同時,還根據市場變化趨勢和後續深入研究,不斷跟蹤檢驗,優化模型,幫助基金完成“長期穩定的獲取超越業績比較基準的投資回報”這一目標。

  從實際投資風格來看,申萬量化注重投資標的安全邊際,前三大重倉行業分別為交通運輸、機械設備和社會服務業。從投資效果來看,2012年以來基金受益於國內股票市場的好轉基金凈值持續反彈,憑藉其量化投資模型構建組合的出色表現,截至2012年2月23日獲取了10.50%的投資回報率,在293隻股票型基金中排名第12位,體現出良好的投資效果。

熱詞:

  • 小盤股
  • 投資模型
  • 股票型基金
  • 基金凈值
  • 投資機會
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