身在市場，拋卻各種噪音，能持續地一致性獲利的人，必然是戰勝自己天然的心理傾向，克服恐懼和貪婪，形成理性信息選擇模式的人。市場波動本質上是投資者普遍存在的情緒因素和認知偏差導致的，投資者在判斷和決策過程中會不由自主地受到認知、情緒、主觀意志等各種心理影響。最常見的非理性信息加工現象是從眾心理和慣性思維，前者即群體性悲觀或樂觀，導致個體傾向於選擇悲觀和樂觀的因素，並加入到“多數派”意見中，這對於客觀的價值判斷有百害而無一利；後者則是在市場樂觀亢奮時，願意選擇樂觀的信息，而在市場悲觀時傾向於選擇悲觀的信息，即使同一信息和事件，在樂觀的市場和悲觀的市場中，解讀結果也會大相徑庭。要形成理性信息選擇模式，深入研究、不斷積累、及時反省，並儘量不做市場中的“多數派”，從市場認識對立面檢驗信息，是制勝之法。

　　心學集大成者王陽明提出的知行合一説，反映在投資上就是，思想意念和投資行動的合一。投資之難不僅在“知”，更在於知行合一，對上述信息選擇模式的認知算是“知”。“知”為首，“行”為次，以知為行，知決定行。

　　個人體悟，要較好地通過理性選擇信息、知行合一，獲取持續性收益，有賴於構建投資理念，投資理念本身就是知行合一的長期修煉結果，也是不同個體長期研究投資形成的適合自身特質的價值觀。最簡單的投資理念往往是踐行知行合一的最佳工具。例如，價值投資理念，它本身就是忽略了短期市場擾動因素，尋找長期價值低估的機遇，讓長期價值穿越短期波動，更容易成就“知行合一”。雖然價值投資是驗證客觀研究、理性分析、知行合一的簡單有效途徑，但成功的前提是能準確篩選出不斷長大的企業，並用足夠的耐心等待“時間的玫瑰”盛開。

　　知易行難，價值投資在中國已經成為相對成熟的投資理念，但忠實執行者甚少，主要是經過2008年金融海嘯的侵襲，價值投資者抑或偽價值投資者損失慘重，經濟環境的快速變化和市場巨大的波動，使得價值投資者猶豫難行。從本質上看，價值投資是基於價值的一種投資理念，強調的是在價值低估時介入獲取價值回歸的收益，基於基本面研究的價值同樣衍生出其他各種投資理念，主題投資就是其中的一種，尤其是近兩年來，市場頻繁震蕩，“經濟轉型”作為最大的主題投資主線，是投資者收益的主要來源。

　　市場是一個表決器，無數人提交各自的選擇，有些是理性的選擇，有些是情緒的結果，由此形成趨勢，價值投資本質上是不從眾的，總是試圖尋找被低估的股票。而主題投資則試圖在價值的基礎上，尋找一種趨勢，並選擇這種趨勢中有價值的標的，相對於價值投資，主題投資看重的是未來價值的增值，並且加入了“擇時”的因素，利用群體的從眾心理，注重交易效率。價值投資由價值驅動，主題投資由事件驅動，事件與價值共同驅動，形成主題趨勢。

　　主題投資已經成為與價值投資並駕齊驅的一種投資理念，並無高下之分。無論是價值投資，還是主題投資，核心基礎都來自於客觀研究、理性選擇，至於能否帶來實實在在的投資收益，關鍵在於知行合一。