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上市銀行資本缺口不斷加大 引發市場再融資擔憂

發佈時間:2012年02月15日 05:34 | 進入復興論壇 | 來源:中新網 | 手機看視頻


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  據經濟之聲報道,這兩天關於銀行業的口水爭論不斷。從“旱澇保收的暴利行業”,到“利潤過高增長堪憂”。更有媒體報道稱,經歷了10和11年的大融資後,今年年末如沒有外部融資,上市銀行的資本缺口將在2500億到3000億元,到2013年年底資本缺口將上升至5000億元。巨大的資金缺口是否會引發再融資潮?銀行不斷增長的息差利潤是否會蠶食實體經濟?

  不久前,中央匯金公司再次提出降低工、中、建三行現金分紅率5個百分點。儘管如此,減少分紅顯然難以緩解銀行的資金饑渴。在監管標準提高和資本消耗雙重擠壓下,2012年銀行融資壓力可想而知。據悉,交通銀行、北京銀行等都在擬定新融資計劃,補充公司核心資本金。

  海通證券首席經濟學家李迅雷指出,目前銀監會監管標準雖然沒有巴塞爾協議(三)嚴格,但標準也著實不低,近兩年來銀行存款率增長迅速,因此這樣的資金缺口也屬正常。

  李迅雷:中國銀監會規定,系統重要性銀行和非系統重要性銀行,資本充足率分別不得低於11.5%和10.5%,隨著銀行存款增加,這是很正常的現象。

  在中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇看來,目前上市銀行的資本缺口和融資需求壓力確實很大,但短期內還存在兩個變數。

  郭田勇:覺得還有兩個方面變數:一個是管理層傾向於銀行少分紅,把銀行分紅比例降低,這部分凈利潤就可以用作增加資本金。另一個變數就是並不會很著急地推出“中國版巴塞爾(三)”。這兩條因素,會使銀行對資本市場,對各方面帶來的壓力會相應變小一些。

  郭田勇認為,如果銀行下一輪融資潮過快到來,給資本和實體市場帶來的衝擊還是明顯和可預計的。

  郭田勇:一方面中國資本市場供求矛盾,比國際成熟資本市場更突出。銀行融資過大,會導致資金面不足對股市帶來向下的壓力;另外一方面,容易産生“擠出效應”,銀行(融資)佔比比較高,實體經濟拿到融資量就小。這也並不符合中央金融工作會議強調的金融為實體經濟服務的目標。

  長期以來,我國商業銀行經營手段單一,對息差依賴過於嚴重。雖然質量成色不足,但在大環境不景氣的情況下,央行收緊貨幣,商業銀行貸款不降反增,在市場募資和投資者持有方面也更加容易得到青睞。這似乎形成了一個怪圈。李迅雷認為,解決這個問題,還是要繼續推進利率市場化和增加直接融資比重。

  李迅雷:我們現在金融體制還是以銀行為核心。如果能夠增加直接融資的比重,企業對信貸的要求就下降,銀行成長也會放緩,所以關鍵要發展資本市場。中國現在擴張最快的領域就是銀行,要改變這個情況,放鬆金融管制和穩步推進利率市場化還是比較關鍵的,進程也不是一蹴而就的。(記者王思遠)

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