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中原證券2月13日發佈研報稱，春節前後的市場反彈在意料之中。該機構認為，推動力主要是來自於兩大預期，即國內經濟見底預期以及流動性環比改善預期。未來1至2個月，越來越多的證據將預期逐步強化。預計未來行情將演繹以下三個階段：預期主導情緒；憧憬下的市場反彈，數據逐步驗證；市場小碎步式向上，預期被修正，市場拐點出現。
歐洲央行的長期再融資（LTRO）行動、美聯儲承諾將最低利率維持至2014年，全球寬鬆的貨幣政策繼續發酵。從本質上説，以貨幣寬鬆來繼續債務循環的遊戲，並不是危機的治本之道，只不過是拖延時間而已。不過，這確實有利於市場風險偏好的上升，並降低人民幣貶值預期。在繼經濟硬著陸預期弱化之後，資金外流預期也開始降溫，市場流動性必將因此而出現顯著改善。
中原證券稱， 回歸指數化與均衡化，看好“估值提升”與“配置糾偏”交集下的藍籌股投資機會。經濟見底預期、流動性環比改善預期仍將繼續演化，A股估值水平提升預期強化，配置傾向於低估值的週期股。另一方面，基於市場制度建設、産業資本博弈的角度，“類債券”的藍籌股存在超配的邏輯。綜合而言，中原證券認為，行業配置應更側重指數化與均衡化，建議投資者關注採掘業、金融保險、交通運輸以及金屬非金屬等板塊的投資機會。
(來源:證券時報網)
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