金證券記者 管偉

　　去年一年虧錢虧怕了，今年1月份，私募均保持輕倉，卻錯失了反彈行情。進入2月份，過半的私募看漲後市，大部分私募表示欲加倉迎戰2月行情。據調查，八成私募均看好軍工、消費以及醫藥類板塊個股。

　　1月倉位普遍低於五成

　　1月份，私募唱多卻做空，據統計，截至2012年2月3日，今年1月中旬以來披露最新單位凈值的非結構化私募基金共有954隻，其平均回報率為-0.81%，跑輸滬深300指數達5.86%。但與公募基金相比，回報率仍大幅領先。

　　雖然陽光私募普遍看好1月行情，但在1月份卻保持著較低的倉位。調查顯示，私募基金1月的平均倉位為40.33%，75%的私募倉位低於50%，其中25%的私募倉位在30%以下。反彈行情中，低倉位註定了要跑輸大盤。陽光私募看多卻操作謹慎的原因主要是由於經過2011年A股大幅下跌後，私募基金經濟損失慘重，加上市場局勢並不完全明朗，為避免清盤風險，不得不以較低倉位來應對不可測風險。

　　對於2月份的行情，私募依然較為樂觀。調查顯示，50%的私募看漲2月行情，34.62%的私募認為會維持橫盤整理狀態，15.38%的私募則認為2月市場會下跌。由於在操作上錯失了一波反彈行情，私募基金在2月份有進一步加倉的計劃。

　　據調查，私募基金2月計劃平均倉位為46.17%，較1月上升5.84%，積極性有所增加。其中，有近四成的私募打算以50%-80%的倉位捕捉2月機會。

　　2月看好消費醫藥和軍工

　　在看好後市的同時，私募對於市場的熱點也趨於集中。根據調查，醫藥和消費最受私募基金的青睞，各有29.17%私募看好，金融和軍工緊隨其後，各有20.83%私募青睞，大盤藍籌、交通運輸、新興産業和農業也是私募重點關注的板塊。另外，資源、TMT、房地産、高鐵、水利、機械等板塊也是私募重點關注板塊。

　　深圳信和投資總監關鐵良在接受金證券記者採訪時表示，2月的第二周，成交量的放大很重要，如果成交量有效放大，那麼後市可期。在選擇的板塊上，他看好軍工板塊。他認為，國際政治軍事形勢日益複雜，阿拉伯世界的動蕩，一波未平，一波又起；利比亞的硝煙還未散去，伊核問題再起爭端；南海各國對島嶼歸屬問題屢屢發難；美國取得十年反恐勝利後，戰略重點重回東亞。在這些軍事政治環境的影響下，黃金價格一路飆升。而從黃金價格的多次急速上漲的時點來看，但凡黃金板塊上漲，必將帶動其他板塊及大盤的上漲。

　　“軍工是最大的消費板塊。”深圳林園投資總監林園在接受記者採訪時表示，在關注軍工的同時，要拉動國內經濟，消費板塊首當其衝，而食品、飲料板塊個股必然得到上漲，他一直看好茅臺、洋河等個股。

　　此外，銀行股以及醫藥股也是私募看好的行業。