■期指縱橫

　　5日期指主力合約下跌22.4點，跌幅為0.97%，尾盤15分鐘走勢較為平穩。整體來看，期指仍然處於弱勢震蕩之中。一是在股市尚未創出新低的情況下，期指率先創出新低，可見期貨市場的弱勢氛圍濃重；二是總體持倉量達到55489手，依然處於歷史高位區域，從盤中走勢看，獲利的空方並未離場；三是期現溢價較上周相似點位之時有明顯縮窄，多方信心處於消磨狀態。從持倉排名看，前20名多頭增倉35手至2.83萬手，前20名空頭減倉102手至3.56萬手。機構表示，空方加碼打壓的跡象沒有出現，後市或能暫時止跌，但整體偏空的格局絲毫未變。

　　期指全線下跌

　　股指期貨收報23291點，較上一交易日結算價下跌22.4點，跌幅0.97%，最高至2327.4點，最低至2286.2點；下月合約IF1201收報2299點，跌26.6點，跌幅1.14%；季月合約IF1203收報2314點，跌27.2點，跌幅1.16%；隔季合約IF1206收報2334點，跌25.6點，跌幅1.08%。

　　從消息面上看，國際方面，美國汽車製造商業績表現良好，美國股市繼續上漲，1月4日道瓊斯指數漲0.17%；國際黃金期貨價格漲至1612美元/盎司附近，原油價格受中東局勢影響漲至103美元/桶附近。國內方面，央票週四繼續暫停發行，春節前調降存準金預期增強。總體來看，期指的外部環境較為中性。

　　但從日內走勢來看，期指的弱勢還是一覽無遺。雖然在盤中有過一度短暫的衝高翻紅，但是全天基本處於下跌狀態，尤其是午盤後半段出現了大幅跳水。尾盤15分鐘期指自身也未出現像樣的反彈，最後主力合約跌至2291點，並在盤中創出了2286.2點的調整新低。在現貨還沒創出新低的情況下，期指率先打破新低，説明整個期市的預期是極度偏空的。

　　從期現價差來看，尾盤期現價差為14.61點，平均價差為9.41點，與上周相似點位時候的價差比較，現在的價差縮窄了不少，説明多方的樂觀情緒在不斷地被消磨。

　　持倉仍處高位

　　從持倉量來看，四大合約的總持倉量仍然在往上走，達到了55489手，這一數據依然處於歷史的高位區域，説明多空之間的爭奪依然激烈。這也表明，在這波下跌中獲利豐厚的空方，其大部分資金都沒有立刻撤離的意思。當然，空方主力也沒有再度加碼的動作。

　　持倉排名錶明，前20名多頭增倉35手至2.83萬手，前20名空頭減倉102手至3.56萬手，出現了“多增空減”的情況。從具體席位上看，資金的分歧還是比較大，國泰君安、海通期貨等席位仍在增加空單，而華泰長城、上海東證的空單減倉幅度較大。鐵板一塊的空方陣營有所鬆動。專家表示，後市或能暫時止跌，但整體偏空的格局未變。

　　瑞達期貨表示，整體上歐債危機風波不斷對全球經濟造成一定負面影響，國內經濟數據雖然好于預期，但資金面的持續緊缺，加上節前投資者情緒偏謹慎，、若無實質性的利好消息刺激，股指弱勢難改，短期內維持震蕩築底可能性大。記者 葉苗

(來源:上海證券報)