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上交所發佈債券質押式回購風控指引

發佈時間:2012年01月02日 11:56 | 進入復興論壇 | 來源:證券時報 | 手機看視頻


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  回購標準券使用率不得超過90%,回購放大倍數不能超過5倍

  證券時報記者 黃婷

  為促進債券市場健康發展,防範債券市場風險,上海證券交易所今日發佈《上海證券交易所債券質押式回購交易風險控制指引》,從2012年2月1日起實施。

  《指引》規定,投資者進行融資回購交易,回購標準券使用率不得超過90%,回購放大倍數不能超過5倍。這一規定明確了對回購融資方的兩個風險控制指標,即回購標準券使用率和放大倍數,並對具體的計算方法進行了明確。《指引》這兩項指標有利於統一行業內對於參與回購融資交易的客戶的風險控制要求,防範債券回購市場風險。上交所指出,投資者的範圍指證券公司的普通經紀客戶,不包括直接擁有或租用本所交易業務單元的機構。

  上交所相關負責人指出,《指引》在明年2月1日起正式實施。對於新增客戶,必須嚴格按照指引的相關要求執行;對於現有回購融資交易客戶,如果目前相關風險控制指標已經超過規定,通知中明確了半年的緩衝期,在2012年6月30日前逐步滿足相關風險控制指標。證券公司應當與客戶協商確定達標日期,雙方應當簽訂協議,明確其債券質押式回購交易達到本指引要求的方式、截止期限等事項,並督促其履行該協議。

  該負責人表示,近年來上交所債券市場已取得快速發展,目前上交所債券掛牌數量已經達到632隻,債券年交易量也較以往有大幅度提高,債券回購交易日益活躍。在市場規模不斷擴大的情況下,上交所未雨綢繆,堅持風險防範和市場發展並重,引導投資者在風險可控的前提下進行債券投資,保障債券市場的長期健康發展。

  (來源:證券時報)

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