今日，兩市小幅低開。盤中交易時間，受匯金增持利好刺激，滬指衝高，一度翻紅。隨後大量拋盤涌出，兩市快速跳水。午後，兩市低位震蕩，臨近尾盤，兩市觸底反彈，滬指震蕩走高，收復2300點，至全天收盤，滬指報2305.86點，漲0.88%，深成指報9795.97點，漲0.88%。個股方面，浙報傳媒、金磊股份、萊茵置業等16股漲停，其中停牌多日的個股浙報傳媒開盤漲停，東方賓館積極推進重組方案，早盤衝高漲停。房地産股午後強勢上攻，萊茵置業、多倫股份、中茵股份三股漲停。針對今日市場走勢，我們對十家實力機構的薦股做了匯總，供廣大投資者參考。

　　富安娜：品牌和渠道推動業績增長 買入評級

　　2011年富安娜(002327)實現營業總收入、凈利潤同比增長36%、62%；每股收益為1.55元。2012年公司計劃銷售收入、凈利潤相比2011年增長25%、35%。

　　2011年，公司加大了電子商務和團購業務的拓展力度，依託日益提升的品牌力和業內最為均衡的渠道體系，取得快速發展。2011年底渠道總數增加到1900多家，其中直營接近500家，並且受益於較低的棉價，綜合毛利率攀升至47%的歷史高位。

　　全年直營渠道完成銷售收入5.9億元，貢獻了41%以上的收入。由於直營和團購比重上升，2011年直營毛利率相比去年略有下降，但依然保持58.1%的高水平。

　　2011年富安娜主品牌貢獻11.4億元收入，其他品牌合計收入2.83億元，估計馨而樂將超過2億元；其毛利率達43.3%，並未顯著低於主品牌48.7%的毛利率。2012年公司將堅持多品牌的發展戰略，網絡和團購增長迅速，大家居産品有望成為未來持續增長點。

　　華南優勢市場貢獻41%收入，華東、西南和華中分列2至4位，相對空白的北方地區潛力大。此外，為盡可能貼近市場和原料産地，公司除了將深圳本部的生産轉向龍華之外，還大力推進西南基地（四川南充）和華東基地（江蘇常熟）的建設。

　　預計公司2012年~2014年每股收益分別為2.05元、2.56元、3.11元，維持“買入”評級。 （國海證券）

　　遠光軟體：産品與市場拓展步履堅實 買入

　　事件：

　　公司發佈年報，收入增長34.2%至6.4 億元，凈利潤增長10.7%至2.1 億元，每股收益為0.63 元。另外，公司還預告1 季度凈利潤增長30%-40%。

　　細分業務發展良好，費用率仍有下降可能

　　公司 2011 年整體業務發展較為良好，主營業務利潤增長37%，略高於收入增長。分産品來看，公司集團資源管理産品受益於國網深化應用與國電財務管控的實施需求，收入上升32.6%至4.23 億元；財務管理系列産品則在下游客戶主多分開和信息化升級的帶動下，增長36.2%至1.63 億元；除此之外，公司電力生産管理産品增長迅猛，收入上升65.5%至近2100 萬元，我們認為相關系統應用空間廣闊，其增長將是公司未來幾年的重要看點。

　　報告期間，公司主要業務毛利率均有所上升，主要是軟體與服務産品日益成熟，實施成本下降。費用方面，銷售費用由於公司大力發展分支機構以及開拓新産品、新客戶而大幅增長74%，不過，管理費用控制得較好，銷售與管理費率合計僅提升1 個點左右，我們認為未來費用率將保持穩中有降。

　　電力信息化新一輪高潮將至，看好公司橫向與縱向擴展

　　我們一直都認為電力體制改革的不斷推進與電力企業自身對於管理科學化、精細化的需求是電力行業信息化發展的根本動力，2011 年開始，以主輔分離、主多分離、輸配分開試點、新一輪農網改造為代表的電力體制改革邁上了新的臺階，這些監管體制的變化與行業格局的調整帶來了信息系統的新建與更新需求。另一方面，在“價值管理”成為電力企業管理重心的推動下，信息化被放到了更重要的位置，各企業紛紛通過建設統一集中的信息化系統來實現集團化管控、集約化運作、精細化管理。

　　面對著電力行業信息化的旺盛需求，公司正將客戶由此前的電網企業為主向發電、多經、農電、輔業集團擴展，並精準把握電力行業對“集團管控”的需求，在財務管控的基礎上推出了眾多財務與業務結合以及非財務領域的管控系統，如資産管理、風險管控、基建管控、供應鏈管控、電力安全生産管理軟體等産品，我們認為公司具備橫向客戶拓展和縱向産品延伸所需要的市場能力與技術實力，看好公司向上述方向的努力。

　　維持買入評級，目標價22.1 元

　　我們調整公司2012-2014 年盈利預測至0.85 元、1.20 元、1.55，分別增長35.9%、41.4%和29.8%。我們認為公司增長動力依然強勁，增長勢頭不改，維持買入評級，目標價22.10 元。

　　（光大證券）