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經過近年的快速膨脹,保險公司已經成為國內投資市場上最龐大的機構投資者。那麼到底險企的投資能力如何,其市場預期和資産配置風格又有什麼異同呢?
年報數據顯示,受去年投資市場“股債雙殺”影響,中國人壽、中國平安、中國太保三家大型險企2011年投資收益率均有所下降。
深入觀察三家企業的資産配置操作,可以發現其投資風格可謂迥然不同,只有對於銀行股的喜愛,是一致的。
國壽:江湖大佬以靜待動
作為國內市場上最大的單一機構投資者,中國人壽的投資資産規模達1.5萬億,超過社保基金,約等於最大的20家基金公司的資産總和。公司2011年的投資風格可以形容為“以靜待動”。
可供出售金融資産的10大股票持倉中,更有8家公司與2010年相同,其中前兩大持倉民生銀行、中信證券絲毫未動,國壽的前十大持倉佔股票投資總額的比例為37%。
總體而言,國壽在去年的操作策略是溫和加倉藍籌股。其中包括買入20億元的招商銀行,16億元的中行轉債,以及中興通訊和中國建築等。
平安:高歌猛進掃貨銀行股
中國平安就簡單很多,因為公司在去年股票市場主要就做了一件事買銀行股。除了眾所週知的豪擲290億元控股深發展,公司分別買入了80億元的建設銀行、67億元的工商銀行、64億元的農業銀行、15億元的交通銀行以及10億元的浦發銀行股票。
這種積極的“掃貨”行為,與公司對市場的判斷分不開。中國平安副首席投資執行官陳德賢近日接受媒體採訪時就表示,股市最差的時間已經過去,今年股市將呈W型,雖有調整但總體往上。
太保:穩健謹慎中庸為上
太保2011年的投資風格,大概就是沒有風格,穩健為上。公司新增了國投、國電、石化、唐鋼4隻轉債持倉。同時公司也小幅增持建行等銀行股,出手都在數億元左右。而中國人壽、民生銀行以及東方明珠則從十大持倉中消失。
此外,公司還減持了如天保基建等開發商類股票,增持了寧滬高速、鹽田港等防禦性質的股票。
太保資産管理總經理于業明近日表示,2012年太保將採取防禦策略為主,對權益資産比例進行控制。