華泰證券11月24日發佈開元投資(000516)研究報告。研報指出，公司于24日發佈公告稱，其與申華控股集團有限公司、西安銀凱醫療管理有限公司簽署了《股權轉讓合同》，擬以29700萬元受讓申華控股、銀凱醫療分別持有的西安高新醫院有限公司92.94%、7.06%股權。此次股權交易價格較西安高新醫院有限公司賬面凈資産溢價率為39.01%，交易完成後，其將成為公司的全資子公司。

　　報告認為，開元投資戰略定位於百貨零售和股權投資兩翼發展，此次股權投資項目將為公司提供新的利潤增長點，從而提升公司整體業績水平。假設注入的西安高新醫院2012年實現凈利潤2500萬元，其將增厚每股收益0.04元，目前A股可比醫院類公司的估值水平介於40-50倍之間，保守給予其30倍動態估值水平，貢獻每股價值1.2元；2012年商業主業貢獻的每股收益大約在0.26元，給予其22倍動態估值水平，貢獻每股價值5.72元，由此華泰證券上調公司2012年目標價至6.92元，維持“推薦”評級。

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