覆巢之下無完卵。9月份,A 股市場受政策和資金面雙重打壓“直線”下挫,機械板塊內各子行業幾乎無一倖免。4季度,間歇性投資機會仍在,應精選政策明確且有業績保障的標的。

　　建議重點關注:煤炭機械、機床、海工和工程機械板塊中的龍頭企業。

　　石油鑽採和海洋工程政策利好頻發。雖然歐美債券危機影響仍在持續,原油價格持續震蕩整理,但國際鑽機趨於活躍,日費率穩中有升。

　　而就國內而言,近期利好政策密集出臺,海洋工程裝備發展前景看好。

　　我們建議關注:山東墨龍、中海油服、惠博普等相關受益公司。

　　工程機械環比銷量有所回暖,關注信用風險。8月工程機械仍處於傳統銷售淡季,但主要産品相較7月環比降勢得止,銷量有所回暖。主要龍頭企業三一和中聯中報表現兩眼,仍應適當關注整體資金面偏緊下的信用回購風險和應收賬款增速過快風險。

　　機床行業産銷率回升,公司業績分化。8月機床行業産銷率為97.82%,結束了連續三個月下滑的態勢,數控機床和加工中心等高端機床進口價格大幅上升。而從2011半年報來看,上市公司營收實現快速增長,但業績分化顯著。

　　10月鐵路設備行業難有作為。鐵路設備板塊前期受多方面利空因素影響半年內跌幅接近40%。其中除去大盤系統性風險因素影響外,更多的是由於投資者信心受到特殊事件的嚴重打擊,然而相關公司基本面改變甚微。10月份鐵路設備板塊投資亮點將集中在其防禦性方面,如大盤繼續下挫鐵路設備板塊波動或小于大盤。