1、航天軍工、節能環保設備、冷鏈設備景氣度向好

　　工程機械景氣下行，但小週期向上；造船中週期景氣下行；煤炭機械景氣持續；航天國防景氣上行，航空、航天景氣上行；鐵路設備景氣度下行；核電裝備景氣下降；農機水利設備、節能環保、智慧裝備景氣上行；冷鏈設備行業景氣上行；海工裝備景氣上行。

　　2、投資組合： 本週加入st高陶

　　大市值（中聯重科、三一、中國重工、航天信息、天地科技）

　　中市值（杭氧股份、盾安環境、上海機電、中國衛星、瀋陽機床）

　　小市值（安凱客車、中鼎股份、利歐、機器人、張化機、銳奇股份、中航光電、st高陶）

　　3、持續看好新型産業高端裝備

　　裝備製造業涉及5大子産業：我們看好航空、航天、智慧裝備

　　持續看好航天軍工：上周航天軍工股呈現補跌走勢，我們認為原因主要有兩個方面：一是前期軍工股走勢明顯較強，在市場持續下跌的情況下，強勢股補跌在所難免；二是隨著“天宮一號”的成功發射，這一利好因素的兌現對航天股補跌起到了導火索的作用。我們推薦的航天信息、中航光電等上周略有回調，中國衛星回調至接近6月份大股東增持時的股價水平。目前，航天軍工股的補跌已經進入尾聲。

　　我們前期看好軍工股的基本邏輯沒有産生變化，航天軍工股未來一段時期面臨的市場環境繼續向好。我們認為，發動機、衛星和電子信息領域面臨高速成長和大規模重組機遇，將成為航天軍工板塊中最具投資價值的領域，對相關的上市公司繼續維持“推薦”評級。

　　新能源客車及關鍵零部件：安凱客車。

　　水利設備：主題投資機會：利歐股份、大禹節水。

　　工程機械：環比數據持續在改善，二三線城市限購對房地産開工將産生負面影響；鐵路投資增速因鐵路運營事件的影響下降，將降低工程機械需求。行業未來集中度將進一步提升，龍頭企業將在行業景氣下行過程中進一步提高市場份額。建議堅守中聯、三一兩大巨頭。（銀河證券研究所）