在保險産品中，投連險向來是頗具爭議的險種。如前段時間有網友在新浪微博控訴自己買的平安投連險9年5.5萬僅換來3000元回報，而之前業務員承諾每年平均投資收益14%。博主找業務員理論，業務員稱公司培訓的時候“就叫跟客戶説每年平均投資收益14%”。

　　由此引發各界網友，包括很多名人、專家的關注和評論。

　　為了幫助大家更多地了解投連，我做了些總結，希望大家在購買時引起重視：

　　1、投連險適合人群

　　投連險適合中長期投資，由於該産品沒有設置保底收益，消費者必須具有風險承受能力。在投保之前，從業人員會對每位客戶進行風險測試，首先篩掉不適合購買的群體(如厭惡風險類保守型投資者)。

　　2、投連險所扣除的費用

　　客戶繳納的保費並非完全用於投資，保單生效後，大部分産品通常會扣除以下費用：

　　A初始費用

　　以某産品為例，期交保費扣除比例如下：

　　基本保險費6000元(含)以內第一年到第五年分別扣除50%，25%，15%，10%，10%，額外保險費(6000元以上)第一年到第五年分別扣除5%。

　　躉交或者追加保費扣除比例如下：

　　2萬(含)元~10萬元，10萬(含)元~50萬元，50萬(含)元以上分別扣除5%，4%，3%。

　　B風險保費

　　大部分投連險兼具保障、理財功能，可以根據投保規則以及個人需求設計壽險、重疾保障，因此將扣除相應的風險保費，此項費用是自然費率，隨著年齡的增長，風險保費也會相應增加。

　　C買賣差價

　　買入投資單位時，必須支付買賣差價，買入價=賣出價(1+買賣差價)，買賣差價一般為1%，2%。

　　D資産管理費

　　由於保險公司專業團隊幫助客戶打理資産，所以將會根據賬戶價值收取資産管理費，資産管理費=投資賬戶價值*距上次評估日天數*相應比例/365。，通常會設置一個年度最高比例(如不高於2%)，有些産品的不同賬戶收取比例會存在差異。

　　E賬戶轉移費

　　有些産品會約定每年免費轉移次數，超過次數將收取費用(如20元/次)，有些産品則不限次數可以免費操作。

　　F保單管理費

　　大部分産品會收取保單管理費(根據繳費方式按月或按年收費)

　　G部分領取、退保手續費

　　以某産品為例，每次申請領取金額不得低於1000元，投資賬戶價值不得低於10000元，第一~第五年分別扣除5%，4%，3%，2%，1%。

　　H猶豫期退保

　　在填寫投保單時，針對投資時間的問題，通常會給客戶兩種選擇：猶豫期過後投資或者是合同生效立即投資。如果在猶豫期內退保，前者可以得到全額退款，後者只能退還當時的賬戶價值。為避免承受不必要的損失，建議大家三思而後行，慎重作出投保決定。

　　3、持續獎金

　　為鼓勵客戶長期投資，部分投連産品同時設置了持續繳費獎勵。

　　由此可見，投連險保費並非100%進入投資賬戶，即使是繳費門檻比較高的銀保産品或者是個險産品，也會收取一定比例的費用。

　　4、投連險賬戶的動態管理

　　投連險即FOF(基金中的基金)，不同産品設置了不同數量的賬戶，主要類型分為成長型賬戶，側重配置股票基金，平衡型賬戶側重配置股票、債券基金，穩定型賬戶(也稱避險型賬戶)，側重配置債券基金、銀行存款、現金。

　　投保時客戶會參加風險測試，從業人員根據客戶的年齡、投資目標以及風險偏好等因素提供投連賬戶的分配建議。需要提醒的是，賬戶設置比例不是一成不變的，為了提升投資收益率，完全有必要進行賬戶的動態管理：

　　A根據經濟形勢的變化，調整賬戶比例

　　在牛市，我們應該提高成長型賬戶的投資比例，在熊市我們應該降低成長型賬戶的投資比例，轉移到避險型賬戶，從而降低資金損失(這裡提及的是賬戶中的整筆資金，不適用於定期定投)。

　　B做好躉交/追加投資的風險控制

　　在投資過程中，我們往往會追加資金，這裡就涉及到擇時的問題，投連險賬戶運作有個時間差，客戶當天提出申請，次日保險公司才進行操作，部分公司還有個時間段的界定，比如每天下午三點以前申請，視為當天申請，否則視為次日申請，這樣，賬戶操作又將延後一天，而經濟形勢的變化是不可預測的，所以從安全角度考慮，建議把整筆追加的資金先放在低風險賬戶，按照一定的比例往高風險賬戶轉移。

　　C根據生命週期調整賬戶比例

　　通常我們都會有目的性地進行投資，如養老規劃。在接近退休年齡時，建議對賬戶配置進行調整，規避市場經濟因素導致賬戶價值的大幅縮水。

　　5、理性評價投連險

　　眾所週知，投資是長期的行為，投連險也不例外。整筆投資遵循72法則，定期定投則遵循125法則，即按照10%年化利率計算，本金翻番分別需要7.2年和12.5年。

　　整筆投資效率高，但是波動大，擇時擇機尤為重要。其缺陷恰恰是定期定投的優勢，選擇定期定投，在牛市可以買到少量投資單位，在熊市則可以買到更多的投資單位，通過時間來平攤成本，有效規避投資風險。舉個發到國家的例子，美國經濟大蕭條時期，同樣是投資100萬美元，選擇整筆投資損失慘重，25年才能返本，而選擇定期定投則5年就能返本。

　　因此，選擇不同的投資方式，會直接影響到投資賬戶的收益率。同時，關注市場動態，根據投資目標、風險偏好、生命週期動態調整賬戶也不容忽視。

　　研究表明，90%的投資收益來自資産配置，而投連險只是一種金融投資工具。所以，我們應該理性評價投連險，適合自己才是最好的投資方式。

　　文/ 口碑理財網 王靜