包慧

　　香港政府2010年修改的投資移民計劃為本地保險商帶來年逾400億港幣的無限商機。

　　2010年7月，香港政府對投資移民計劃規則做出技術性修訂，將投資相連壽險産品（投連險）納入為合資格的集體投資計劃之一，起點投資額度從650萬港幣提高至1000萬港幣。此次修訂，最受惠的當屬香港保險公司。

　　2011年5月，讓香港保險界翹首以盼的投資移民投連險産品才首度獲批面市。友邦的“卓耀明珠”投連險是香港首項獲批准為合資格集體投資計劃的産品。

　　香港移民顧問劉先生介紹，“卓耀明珠”面世以來，迄今他手中就已收到逾百單申請，以1000萬的起點估算，已經有高達1億保費收入。

　　千萬保費

　　移民市場保守預計，2011年把投連險納入其投資組合的投資移民個案料約有4000宗，以投資移民的投資門檻1000萬港幣計，香港險商由此每年可吸金400億港幣。

　　據香港入境處資料，2010年有8924名申請人被批在港居住，並均已按規定做出投資，涉及投資金額約633億港幣。移民公司認為，投連險納入香港投資移民計劃將令市場重拾生氣，而今年後三季的申請人數有望超越去年的6706名。

　　友邦（AIA）香港首席市場總監李滿能指出，投連險所需時間短，收費相比基金更具競爭力，調配投資選擇不會收費等。

　　條款顯示，“卓耀明珠”每份為50萬元，賬戶管理費按保費金額而定， 50萬至150萬元以下收3.8%，150萬至300萬元以下收3.3%，300萬至650萬以下為2.9%，650萬元或以上為2.5%。內地大部分投連險賬戶管理費均不會超過2%。以一張保單投保額1000萬為例，保險公司即可收取25萬元。“卓耀明珠”有保險功能，實為基金組合。保單內共有7隻基金，每年基金管理費由0.5%至1.75%不等，除一次性支付的賬戶管理費用以及投資選擇收費外，不收取其他費用，轉換賬戶亦豁免收費。

　　香港特別行政區政府入境事務處提供的最新信息顯示，目前符合資格的共三家公司三個投連險産品：除友邦的“卓耀明珠”外，還有大新人壽的“智盛”和富通保險（亞洲）的“領航”。

　　不過，中國內地人士並不能直接申請赴香港地區的投資定居，而是必須先要具備外國永久性身份方可申請辦理。目前市場上申請人通常選擇如岡比亞、幾內亞等國家進行外國永久性身份申請。

　　虧損風險

　　香港立法會議員陳健波提醒，投連險有別一般保險，人壽保險部分較低。以“卓耀明珠”為例，于第8個保單週年日前身故，賠償額為戶口價值的100%加整付保費的5%，其後只賠戶口價值100%，即如投保人身故適逢跌市，受益人將未能取得原保費金額，甚至會虧錢。

　　香港壽險總會主席朱永耀表示，“投連險”納入計劃刺激了更多人來港買保單。雖然“投連險”保單也是投資指定的基金，與直接買基金差不多，但始終多一層保障，加上基金轉換涉及贖回費，而大部分“投連險”內的基金轉換免去此費用，因此靈活性較高。

　　香港保險業監管處的統計數據顯示，2011年一季度內地訪客所發出的新造保單，保費共計17億元，佔總數的9.9%，而在2010年1季度，內地訪客所發出的新造保單保費共錄得9億港元，佔總數7.1%。