投連險重在長期投資 否則很可能出現踏空的情況

　　如今“分紅險一家獨大”的保險市場讓曾經“紅極一時”的投連險逐漸沒落邊緣化。“無論是個險渠道還是銀保渠道，我們都不會主動向客戶去推銷投連産品了。”某保險銷售人員向記者表示。

　　曾經支撐著整個壽險保費增長的投連險受到結構調整、政策導向和新會計準則統計口徑變化的影響，今年上半年業務佔比銳減，由去年同期的10.7%降至0.8%。不僅如此，媒體和網友爆出的慘痛的十年投連險投資經歷更是讓眾投保人對投連險望而卻步。

　　股市震蕩不止，與資本市場息息相關的投連險的日子很不好過。最新數據顯示，7月投連險賬戶平均收益僅為-0.24%，這是今年以來投連險單月第五次出現負收益。上半年各類投連險賬戶平均累計回報率從高到低分別為：貨幣型(1.37%)、全債型(0.37%)、增強債券型(-0.51%)、指數型(-2.46%)、混合保守型(-2.58%)、混合激進型(-4.7%)、激進型(-5.92%)。

　　記者了解到，目前整個投連險銷售市場都非常謹慎。就廣州市場而言，部分公司幾年前就已經停售了投連險業務，例如國壽、太平洋保險、新華等，而外資壽險公司依舊熱衷於銷售投連險業務，最新推出的變額年金保險産品也被業界理解為“升級版的投連産品”。

　　分析指出，投連險激進型賬戶的投資表現與保險資金重倉板塊的走勢不無關係。上半年保險資金重倉銀行、機械、電子元器件和食品飲料等板塊，這些板塊總體呈下跌態勢，其中銀行個股表現不一，如民生銀行漲幅達到13.75%，而光大銀行、北京銀行等多家銀行跌幅超過10%，保險資金重倉收益大部分被抵消。

　　保險産品銷售具有階段性

　　在政策新規、市場環境的影響下，保險公司相關人士則表示，目前各公司都在致力於市場結構調整並主推保障型、長期儲蓄型等産品。投連險看似大勢已去之時，也有業內人士表示，熱銷哪種保險産品是由保險資金運用所決定的，而且熱銷的保險品種具有階段性。

　　由於目前保險公司不差錢，加上金融危機以來資本市場投資收益很低、A股市場低迷，保險公司銷售投連險的熱情有限。加之通脹環境下，民間借貸緊張，加息影響使投連險、分紅險收益率吸引力下降，老百姓不願意把錢放入保險市場。而且從歷史上看，2000年以前是分紅險大行其道之時，2005年~2006年投連險及銀保渠道産品銷售很火。所以專家預測，“投連險絕對不會銷聲匿跡，幾年後或將重登銷售巔峰。”

　　華寶證券分析師趙恒珩認為，新會計準則助推了投連險業務在保險公司中獨立性的增強，投連險理財功能得到強化。

　　目前，保險市場上的産品大多面臨負債與資産配置不匹配的問題，未來5到10年，問題會逐漸明顯，對於投連險來説是個發展的機會。

　　建議：投連險重在長期投資客戶自己要勤打理

　　業內人士表示，在升息的背景下，對分紅型壽險來説，由於保險公司的投資收益增加，消費者繳納相同的保費則可以獲利更大。

　　儘管分紅險大賣、投連險佔比很低，業內人士提醒投保人在購買保險時不可盲目跟風，注重以保障為主的保險品種，而且應該把時間點放長來看待整個資本市場，注重長期投資，否則很可能出現踏空的情況。

　　華寶證券分析師趙恒珩建議，從長期投資角度來説，投連險比較具有投資價值，尤其是權益類投資賬戶，一般在3～5年以上的投資收益應該高於公募基金。

　　另外，保守的貨幣型投資賬戶不建議投保人長期使用，該類型賬戶更適合投保人在預期到資本市場的風險時用來避險，減少權益類損失。但趙恒珩也表示，進一步強化投連險的保障功能是其發展的必要之舉。

　　可購買純保障類的産品

　　中央財經大學保險學院副院長徐曉華則向記者強調保險就應該注重純保障功能，保險不應該成為投資理財的品種。對於大部分消費者來説，買保險就是要買保障，建議購買純保障類的産品為主，如意外險、重大疾病險等。

　　另外，他提醒投資者應當注意自身風險承受能力再選擇投連險。由於投資者自身操作不當，也會使部分投連險賬戶收益率較低。投連險雖然由保險公司通過專業的投資管理團隊來幫助客戶進行投資市場品種的投資組合選擇。

　　但是,投資者同樣可以市場變化進行品種選擇和資金轉換。保險公司的資金管理團隊只負責保險公司的各個賬戶的資金運作。

　　對投連險各個賬戶的資金配置及如何配置，還是需要客戶自己來打理。不打理自己的投連險的賬戶，不隨著股市的變化及時轉換賬戶，很難有高收益。