中國國際期貨 孫偉 余曉峰

　　今日熱點：

　　1.上半年生産粗鋼35054.30萬噸，同比增加3066.20萬噸，增長9.6%；生産生鐵32457.80萬噸， 增加2522.30萬噸，增長8.40%：生産鋼材43740.90萬噸(含重復材)，增加4958.40，萬噸，增長12.80%。上半年全國平均日産粗鋼193.67萬噸，相當於年産7.06億噸水平

　　2. “十二五”規劃指出預測到2015年我國工程機械行業的銷售規模將達到9000億元，年平均增長率大約為17%，其中出口260億美元左右。

　　3. 澳洲聯儲維持基準利率不變，且該行沒有在政策聲明中暗示未來上調利率的可能性增加。

　　4.美國參議院當地時間週二以74對26的票數通過上調債務上限及減赤議案，並送交奧巴馬總統簽署以正式生效。美國白宮隨即表示，奧巴馬已經簽署債務議案成為法律。

　　中期點評：國內方面上半年産量環比略有增加，同時結合社會庫存來看，當前鋼材供需並沒有偏離軌道，預計下半年將會持續。國際方面美國上調債務上限及減赤議案達成了協議已告一段落，但市場重新轉向了全球經濟疲弱的復蘇形勢。

　　資金流向分析：

　　螺紋1110成交量8.2萬手，較上一交易日減少6.9萬手，其中外盤3.7萬手，佔比46%，內盤4.4萬手，佔比54%，持倉量40.4萬手，減少1.4萬手。

　　螺紋1201成交量19.2萬手，比上一交易日減少11.7萬手，其中外盤9.9萬手，佔比51%，內盤9.4萬手，佔比49%，持倉量33.9萬手，微增0.9萬手。

　　據上交所前20會員盤後持倉數據顯示，螺紋1110合約今日成交量5.3萬手，較上一交易日減少2.5萬手，前20名會員持多單15.9萬手，較上一交易日微減0.1萬手，空單13.7萬手，較上一交易日減少0.6萬手。

　　螺紋1201今日成交量11.6萬手，減持5.6萬手，前20名會員持多單11.7萬手，較上一交易日微增0.4萬手，空單12.1萬手，較上一交易日增加0.5萬手。

　　從市場資金流向來看，今日市場總資金小幅流出約51.4億元，佔比0.68%，農産品板塊資金小幅流入約2.15億，能化板塊資金小幅流入15.62億，約1.76%，金屬板塊資金流出約69.2億，約2.67%，金屬板塊中除鉛、黃金品種資金流入外，其他品種資金均流出，銅鋁流出資金量較大，分為64億和15億，螺紋品種資金小幅流出2.18億，約0.59%。

　　中期點評：螺紋1110小幅低開上行，價格區間為4951-4989，從盤面來看，市場交投情緒下降，持倉量持續減少，逐漸向1201合約移倉，成交量減少54%，賣單交投較積極。

　　螺紋1201平開震蕩盤整，價格區間4940-4956，持倉量持續增加，成交量減少37.9%，買賣單交投情緒趨同。

　　從上交所數據來看，螺紋主力1110成交量減少，多空均有減持。螺紋1201成交量減少，多空力量膠著，均有增持動作。

　　從市場資金流向來看，金屬板塊資金流出，受外盤美元上行，大宗商品暴跌影響，金屬板塊除滬金外全面走跌。螺紋品種資金小幅流出，價格震蕩盤整，市場資金不斷移倉1201合約，期鋼短線趨勢不明，謹防價格回調下落

　　操作策略：

　　操作策略：週二螺紋主力RB1110低開小幅走高，尾盤收4983。週二延續上漲行情，但資金有所流出。週三依然關注螺紋整數關口的壓力位，若上衝乏力則可嘗試性做空，止損5050。賣保可以擇機介入。

　　價差方面：合約價差擴大至-40左右(遠近合約倒挂)，目前已輕倉建立買RB1201賣RB1110套利單，止損暫時不設。

　　期現套利方面：套利操作機會暫無，週二盤面基差值變化不大。上海現貨和期貨的基差跟蹤：79(收盤價)，盤中最大基差：111。隨著時間推移，基差將逐步回歸平衡點。今天參考區間5000—4950。