塞翁失馬，焉知非福。瀰漫股市的消息也往往具有兩面性。好比本週一，房地産板塊近百隻股票上漲，而其原材料水泥建材卻位列跌幅榜榜首。

　　有分析認為，上周水泥價格的小幅下跌便是造成本輪股市冰火兩重天的始作傭者。

　　盤面觀察

　　水泥與地産冰火兩重天

　　本週一，上證綜指小幅下跌3個點，個股漲跌互現，地産板塊和水泥建材的走勢截然相反。地産企業高居漲幅榜前列，125隻個股中超過七成上漲，並有張江高科、大龍地産、多倫股份3隻個股漲停。

　　而水泥建材板塊則位列行業板塊跌幅榜榜首，54隻個股僅9隻上漲。其中，跌幅超3%的個股就有6隻，江西水泥、金隅股份、ST獅頭、四川雙馬、冀東水泥、巢東水泥難掩疲態。

　　而此前一週，在2011年落後産能淘汰具體計劃出臺、局部地區限電以及個股預增的刺激下，水泥板塊整體表現較好，5個交易日裏4天上漲，累計漲幅5.41%。

　　貌似應該“共同進退”的兩個板塊竟然呈現出如此差異，這也讓不少投資者摸不著頭腦。

　　原因分析

　　水泥價下挫 成漲跌推手

　　據數字水泥網消息顯示，上週全國水泥市場價格環比前一週小幅下跌0.44%，主要體現在西南地區的四川以及西北地區的青海和新疆，價格普遍下調20元至30元/噸。

　　有分析人士認為，水泥價格的回落是導致其股價下挫的最直接原因。

　　此外，申銀萬國分析師張聖賢認為，經歷了6月份的一輪大漲後，水泥板塊很難繼續吸引新資金的流入，加上市場對水泥銷售淡季的擔憂，板塊炒作已經失去動力，這也讓水泥板塊表現萎靡。

　　與之相反，水泥價格的走低讓房地産行業的成本大降，成為行業利好，房地産股上漲也就順理成章。

　　前景預判

　　水泥再抬頭 或為期不遠

　　不過，隨著限電、停窯等辦法的實施，水泥庫存量將出現回落，行業表現或將好轉。特別是銷售旺季將至，水泥價格形勢依然向好。

　　渤海證券投資顧問寇娓表示，工信部日前公佈2011年2255家淘汰落後産能企業名單，水泥行業今年的1.53億噸淘汰量是去年計劃淘汰量的1.67倍，落後産能的淘汰必然有助於行業未來發展。

　　再加上全國各地如火如荼的保障房建設，也將彌補商品房新開工數量不足導致的水泥銷量減少的問題。

　　由此可見，離水泥行業再度發力的日子已為期不遠。

　　投資策略

　　量價或齊升 水泥股可期

　　市場普遍認為，一般情況下，每年的下半年是水泥的消費旺季，消費量普遍比上半年多出20%以上。寇娓表示，隨著下半年保障房集中開工、貨幣環境存在好轉預期，以及淘汰落後産能政策的落實，水泥價格和行業盈利水平都將有進一步的提升。

　　湘財證券分析師許雯也認為，在限電減産、需求強勁、落後産能加速淘汰等諸多利好的作用下，下半年水泥將呈現出價量齊升的態勢。海螺水泥、冀東水泥、華新水泥、天山股份和祁連山等個股將收益明顯。

　　張聖賢則看好海螺水泥、冀東水泥、華新水泥、天山股份、青松建化。從業績拐點和重組整合預期來看，他建議投資者關注福建水泥、巢東股份。文/記者 高陽