地産鋼鐵否極泰來 下半年關注四大“鹹魚”板塊

　　行業的輪動，總是契合經濟週期和政策規劃的出臺，同時，與板塊本身的炒作週期也密切相關。

　　以地産為例，在近兩年遭遇政策打壓後，板塊便一直乏善可陳，但其估值已經處於歷史低位，受其影響的鋼鐵板塊也被“連坐”。但是，正所謂物極必反，今年上半年，地産和鋼鐵板塊給出了亮麗的成績，而在2010年風光無限的醫療器械和服務、電子器件和半導體等新興行業，卻在今年遭遇了滑鐵盧。

　　去年彪悍板塊今年紛紛啞火

　　按申萬行業二級分類來看，去年表現搶眼的醫療器械、金屬新材料、醫療服務、其他採掘四大板塊是去年漲幅前四的板塊，但今年卻都出現了大幅下跌。

　　一位長期跟蹤有色金屬的分析師告訴《每日經濟新聞》記者，從強週期的有色金屬板塊來看，2007年和2010年出現了兩波強勢上漲行情，但都伴隨著經濟形勢樂觀、金屬價格連續大漲的背景。這樣的情況下，行業公司業績必將在未來時間內快速增長。然而當行業真正達到業績頂峰之時，市場表現卻難有持續性。

　　於是，“行業低谷時期買入，行業高峰時期賣出”，便成為週期性行業個股操作的經典語錄。

　　地産鋼鐵涅槃重生給啟示

　　而回顧2010年熊股榜單，華菱鋼鐵(000932)、鞍鋼股份(000898)、武鋼股份(600005)、河北鋼鐵(000709)等4隻鋼鐵股位列熊股榜單前十的位置。鋼鐵板塊2010年到底有多“熊”?板塊跌幅顯示高達20.88%。

　　房地産在2010年也是“熊”得一塌糊塗，板塊指數年度跌幅達到17.47%，在熊股榜前二十的名單中，地産板塊也是佔據了半壁江山。

　　超跌後的地産和鋼鐵板塊，在今年上半年卻出現不小的反彈幅度，鋼鐵板塊上半年漲幅達到10.97%，包鋼股份(600010)、濟南鋼鐵(600022)、河北鋼鐵等個股成為領漲的主力;房地産企業在被迫“一條腿”走路的情況下，紛紛另謀“第二條腿”，“地産 X”的模式成為房企新生的一大利器，前有表現強勢的長征電氣(600112)，近期公告介入礦産的華業地産(600240)、萬澤股份(000534)、中珠控股(600568)等個股，都有不俗的表現。而房地産行業的四大龍頭 “招保萬金”，由於土地儲備充足，盈利能力仍然較高，近期也成為反彈的領頭羊，個股均創出年內新高。

　　此外，鐵路運輸、電力、港口等行業上半年也扭轉了去年的頹勢，紛紛走高。

　　2011年A股的下半場已開始，還有哪些板塊有望迎來否極泰來的走勢?核電、航空、農業和軍工等板塊，或許值得期待。