朱述古：養兒防老並非“不道德的自私”

　　知名經濟學家陳志武日前發表了給兩個女兒的信。在信中，陳先生不無輕鬆地寫道，“我和媽媽已經買好退休基金、醫療保險、投資基金，甚至也買好長期護理保險”，“等年長後不用你們‘孝敬’回報，我們不會成為你們經濟上的任何負擔”。不僅如此，陳先生還向子女錶明，“養子防老”對後代是天生的不公平，是一種不道德的自私。（《廣州日報》10月7日）

　　真羨慕陳志武先生的兩個女兒，她們有一位如此富有、睿智而開明的父親；也非常讚賞陳志武先生，他不僅在經濟學領域造詣深厚，還身體力行運用金融手段自己解決養老問題。但我想表達的是，因為現實土壤的瘠薄，陳先生所反對的養子防老模式，還將在相當長時期內成為很多貧困家庭不得已的選擇；不僅如此，這些弱勢群體所承受的關於“不道德的自私”的指責，事實上也是不公平的。

　　按陳先生的説法，之所以摒棄養兒防老模式，是因為“到了金融市場已很發達的今天，還要靠‘養子防老’，那就過於自私了”。言下之意，發達的金融市場是解決養老問題的絕佳機會。這個結論真讓人哭笑不得。改革開放特別是新世紀以來，中國的金融市場發展步伐不可謂不迅速，但通貨膨脹帶來的負利率並未使依靠儲蓄養老的普通家庭受惠。國家統計局今年8月公佈的數據顯示，一萬元存款一年後實際縮水超過125元。如此的金融市場，與其説是解決養老問題的福音，不如説為解決養老問題埋下了隱憂。

　　或許有人會説，這些人沒能抓住機會通過金融市場解決養老問題，是因為他們只懂得把錢存進銀行，不知道通過購買基金、保險、股票等方式實現貨幣保值增值。換言之，只會運用傳統的貨幣市場，不會運用新興的資本市場和保險市場。這其實也是大謬。購買基金、股票總會有風險，並且風險無疑會比儲蓄更大。我們不能奢望每一個普通家庭都像經濟學家那樣有投資眼光，能夠通過資本市場和保險市場實現貨幣增值，並在未來解決養老問題。更何況，在財富分配本身不公的現實條件下，很多普通家庭並沒有專門的閒錢去投資解決養老問題，解決現實生存壓力肯定比解決養老問題更迫切。

　　專家説如今是負利率時代，存錢不如花錢，投資不如投機。這些話對資本市場的大鱷而言，或許算是經驗之談。但對於普通百姓而言，無疑是慫恿他們刀口舔血。無論利率如何落後於CPI，銀行機構中總會有一部分儲蓄是基本不流出的。這部分資金的專業説法叫做“強制性儲蓄”，其中絕大部分是普通百姓的養老、保命錢。時下房價高企，股市低迷不振，如果鼓動老百姓的養老、保命錢流出銀行並進入股市樓市，不僅金融市場會更加混亂，而且很容易使普通百姓的財富再次被掠奪，貧富差距不斷加劇，社會矛盾趨於尖銳。

　　金融市場實質是零和市場，自身不會創造財富，但會實現財富的重新分配。在這個過程中，窮人可能變成富人，富人也可能變成窮人。富人可能變得更富，窮人也可能變得更窮。中國的金融市場特別是新興的資本市場的發展，到底有多少人實現暴富，這或許是個謎。但可以肯定的是，從整體上而言，因為資金的薄弱、信息的欠缺和手法的不成熟，那些拿血汗錢進入資本市場的散戶，絕大多數沒有成為受惠者。

　　在此背景下，普通百姓寄希望於養子防老，不僅受傳統習俗影響，更由於形勢所迫。他們本不想拖累子女，但這種養老問題的代際傳遞，其實是基於現實的無奈選擇。對這種無奈選擇扣以“不道德”的大帽，流露出的不是對弱勢群體的同情，而是先富階層的優越感。