廣東中山原市長李啟紅涉嫌內幕交易案細節曝光

漫畫：落網

　　保護投資者利益是資本市場健康發展的基石。然而，由於種種原因"大魚吃小魚"的現象在資本市場仍然屢屢發生。

　　去年11月，國務院辦公廳轉發證監會等五部門關於依法打擊和防控資本市場內幕交易的意見，自此監管風暴開始席捲全國，其中黨政人員利用職務之便參與內幕交易更是紀檢部門監控的重點之一。

　　記者日前走訪紀檢、證監、國資部門以及券商等機構和上市公司，深度探訪廣東打擊內幕交易專項行動，其中原中山市市長李啟紅利用中山公用重大重組，幫助其親友快速獲利1980多萬元的案件細節更是首度曝光。

　　一張嚴防內幕交易的高壓電網在南粵大地已經拉開，意圖利用職務之便在資本市場上快速牟利者將無立足之地。

　　■典型案例

　　中山公用內幕交易案令女市長落馬

　　原中山市市長李啟紅利用中山公用重大重組，不到2個月就獲利1300萬，最終被罷免市長職務，成為廣東乃至全國"打擊內幕交易"警示教育的典型案例。

　　就李啟紅一案如何看待內幕交易案件，特別是如何查辦和防止黨員領導幹部內幕交易行為？日前南方日報記者就這些熱點問題採訪了廣東省紀委有關人員，這也是此案細節首度在媒體曝光。

　　據介紹，廣東配合中央紀委查處的中山市原市長李啟紅案，就是李利用相關企業人員提供的信息，與其丈夫、弟媳合謀購買股票獲取鉅額利益的案件。

　　據悉，2007年1月，李啟紅上任中山市市長後，開始策劃運作中山公用前身———公用科技的重組事宜。李啟紅任命譚慶中為公用科技母公司公用集團的黨委書記和董事長，令其操盤公用科技的重組。2007年7月4日，中山公用披露重組方案並停牌，並於2007年8月20日復牌交易，至9月10日收盤，公司股票價格已經連續14個漲停，較停牌前收盤價上漲了約2.8倍。股價的異動引起了證監會的關注並介入調查。

　　經查，李啟紅在內幕信息敏感期內，串通其丈夫、弟媳等人購買中山公用的股票，共籌集投入670多萬元，不到2個月獲利1980多萬元。

　　廣東省紀委副書記趙振華在受訪時表示，身為黨員領導幹部的涉案人員，為規避監管、逃避打擊，一般不直接參與交易，往往借助或指使其他人間接進行證券交易，以掩人耳目。有的內幕信息知情涉案人甚至收購社會人員身份證開設股票賬戶交易；加上股票交易可以電話委託、電腦下單或委託他人操作，交易行為十分隱蔽。另外，提供內幕信息成為一些不法分子拉攏領導幹部的新形式。個別掌握內幕信息的人員，為巴結、討好領導，在絲毫不損害個人經濟利益的情況下，"有意無意"地將內幕信息透漏給所求領導。

　　危害內幕交易損害公眾利益

　　隨著資本市場快速發展，特別是今年來上市公司並購重組的加速，證券期貨從業人員和國家工作人員特別是黨政幹部利用職務上的便利進行內幕交易呈易發、多發態勢。

　　在趙振華看來，內幕交易危害無窮。一方面極大損害了廣大投資者合法利益，另一方面也直接損害上市公司的利益。"內幕交易者利用先於別人獲取的內幕信息進行交易獲利或止損，都是以其他投資者減少獲利機會或加大額外損失為代價。"趙振華認為，對於上市公司而言，內幕交易嚴重影響上市公司的聲譽，特別是內幕信息洩露，會引起股價異常，或增加上市公司投融資成本，甚至破壞融資目的。

　　事實上，內幕交易扭曲了正確的投資理念，催生炒"消息股"等投機行為，動搖投資者信心，1963年韓國甚至因證券投資欺詐活動盛行而不得不關閉其證券交易所。內幕交易導致的市場交易弱化甚至造成資本市場萎縮，降低證券市場在資源配置和作為國民經濟晴雨錶的作用。

　　此外，內幕交易者以非法手段攫取鉅額社會財富，犧牲了廣大投資者利益，富了極少數人，極易引起人民群眾的高度關注和強烈反應，甚至引發社會群體事件，對社會和諧穩定造成隱患。

　　特點違法手段花樣翻新

　　廣東證監局局長侯外林認為，內幕交易誘惑大、易發生，知情人範圍廣；行政執法手段有限，調查難、認定難；再加上司法機關對內幕交易立案審查條件高，證據要求嚴，導致無法對部分內部交易行為進行相應的責任追究和處罰等，是內幕交易案件頻發的主要原因。

　　侯外林表示，隨著股權分置改革的基本完成，我國證券市場進入了全流通時代，股東利益與股價波動緊密相關，內幕交易活動日趨複雜多變，內幕交易監管面臨嚴峻挑戰。

　　一方面，內幕交易的主體更加多元化，包括上市公司大股東及重組方高管人員、證券公司、會計師事務所等仲介機構人員、政府部門工作人員等在內的人員都有可能成為內幕交易的行為主體。提供內幕信息甚至成為一些不法分子拉攏領導幹部的新形式。

　　另一方面，內幕交易行為更加複雜化。除了傳統的通過內幕信息進行牟利或減少損失外，現在內幕交易日益與操縱市場、虛假陳述、資産重組、停牌復牌等活動交織聯動。此外，該類涉案人員特別是身為領導幹部的涉案人員，為規避監管、逃避打擊，一般不直接參與交易，往往通過控制親屬帳戶或將內幕信息透露給親友進行證券交易。

　　事實上，隨著市場結構日益複雜多樣，內幕交易的違法手段也不斷翻新。如上市公司高管人員通過選擇性信息披露與機構投資者相互勾結，利用信息優勢和資金優勢牟取暴利；基金公司投研人員利用內幕信息從事"老鼠倉"，證券公司自營業務、保險公司資産管理業務等利用內幕信息操縱市場。

　　廣東在行動快速反應防患于未然

　　早在2008年，中國證監會就開始著手建立上市公司內幕信息知情人登記制度。同年初，廣東證監局探索建立了轄區上市公司內幕信息知情人登記報備制度，要求上市公司如實記錄和報備在內幕信息公開前報告、傳遞、編制、審核、披露等各環節的知情人名單。

　　針對當前內幕交易行為調查取證難，隱蔽性強的新特點，廣東省證監局、省紀委、國資委等相關監管機構溝通協作，聯手打造了一張"疏而不漏的法網"，有效打擊了"偷腥者"的囂張氣焰。據了解，廣東證監局去年對轄區上市公司內幕信息知情人報備情況進行了全面梳理，排查12000多人次，共主辦了19起涉嫌內幕交易案。

　　去年5月，廣東證監局發文要求轄區上市公司對3年來公司重大事項內幕知情人的情況進行詳細報備，防患于未然。今年初，廣東證監局又開發建設了上市公司內幕信息知情人管理系統，實現了在線填報、校驗審核、提醒督促、異常警示、信息共享和制度公示等六大功能，大大提高了內幕交易監管的效率。目前，該系統已收錄備案信息470條，共8129人次。

　　近年來，廣東證監局探索建立了一套有效的輿情監控和股價異動快速反應機制，每天指定專人監控上市公司公告信息和媒體報道，對股價異動公司迅速採取核查等監管措施。

　　針對時有發生的國家工作人員在證券期貨領域的違紀違法違規行為，趙振華告訴記者，紀檢監察機關將加大工作力度，與有關職能部門通力合作，加強教育防範和宣傳報道工作。以貫徹落實《廉潔從政若干準則》為抓手，把金融法律知識和經濟工作紀律教育作為每年全省紀律教育活動月的一項重要內容，自覺防範內幕交易行為，避免"無知犯錯"。省紀委還深入剖析李啟紅等內幕交易典型案件，有針對性地開展警示教育。

　　為進一步健全完善內幕信息管理制度，省紀委會同督促相關部門加強國有上市企業並購重組審批環節的內部管理和制約監督，壓縮決策鏈條，縮短審批時間，建立證券知情人登記制度，實現信息流轉留痕。並著力完善並購重組等相關重大信息披露制度，推動形成內幕交易綜合防控的長效機制。此外，省紀委正逐步建立和完善相關協作機制。最近，廣東省紀委、省監察廳和廣東證監局結合實際，針對查辦和防止黨員幹部內幕交易行為，聯合出臺了《關於建立聯席會議制度的實施辦法》。省紀委表示，接下來將繼續探索建立和完善紀檢監察、公安、監察機關和證券監管、國有資産管理等部門聯動監管和案件移送機制，形成查防內幕交易行為工作合力。

　　省國資委則制定了《廣東省國資委上市公司內幕信息管理暫行規定》，並與廣東證監局、省監察廳聯合下發了《關於建立上市公司控股股東內幕信息管理制度的通知》，對國有控股上市公司重大股權轉讓等內幕信息的報批實施"先停牌、後溝通"的程序性規定，建立內幕信息知情人登記制度，嚴格控制知情人洩露有關信息以及買賣相關上市公司股票，並將內幕信息防控工作納入國企負責人企業業績考核評價體系。

　　■權威訪談

　　廣東證監局局長侯外林：

　　保持打擊內幕交易的高壓態勢

　　南方日報：近年來廣東局在打擊和防控資本市場內幕交易方面做了大量探索，請問主要取得了哪些經驗？

　　侯外林：近年來，根據證監會的統一部署，廣東證監局按照"教育為先、制度為本，打防結合、多措並舉"的思路，將打擊和防控內幕交易作為證券監管執法的一項重點工作。

　　內幕交易在很多情況下，是因當事人對相關法規和後果不了解而導致的"無知犯錯"。為此，廣東證監局將嚴防內幕交易列為近年轄區上市公司高管人員培訓的重點內容，並聯合省國資委對上市公司國有控股股東開展法制培訓。同時，還通過編印《上市公司高管人員買賣股票行為規範》，《證券期貨法制工作通訊》、《上市公司監管工作動態》等方式，宣傳有關政策法規，通報相關內幕交易典型案例。

　　早在2008年初，廣東局就探索建立了轄區上市公司內幕信息知情人登記報備制度。今年初，廣東局又開發建設了上市公司內幕信息知情人管理系統。此外，廣東局強化了上市公司信息管理基礎工作和信息披露專項檢查，僅2010年就督促有關公司整改各類問題94項。上市公司內幕信息涉及面廣，必須多方協作、聯防聯治。去年6月，廣東證監局聯合省監察廳、省國資委等單位對洩露內幕信息或從事內幕交易行為進行聯合查處。今年初，廣東證監局又與廣東省紀委、省監察廳聯合建立了聯席會議制度，構建了防控內幕交易的長效機制。

　　南方日報：為貫徹落實國務院有關打擊和防控資本市場內幕交易的文件精神，下一步廣東證監局將重點開展哪些工作？

　　侯外林：近期，我局在廣東資本市場網開設"防控資本市場內幕交易"專欄，大力宣傳有關禁止內幕交易的法律制度規定及典型案例。同時，聯合省監察廳、省國資委等單位開展打擊和防控內幕交易新聞宣傳活動。

　　我們將會同省公安廳、監察廳、國資委、金融辦研究下發《關於建立和完善國家機關內幕信息管理制度的通知》，推動相關地方政府和有關部門建立和完善國家機關工作人員內幕信息管理制度。同時，與上述相關部門建立順暢的日常溝通、案件查辦和聯合調研等多層次監管協作機制。

　　今年，按照省政府的要求，我局將聯合省公安廳、監察廳、國資委、金融辦等部門，在全省開展一次依法打擊和防控內幕交易聯合專項檢查。此外，還將加強與滬深交易所的聯絡，集中力量快速查辦內幕交易案件，保持打擊內幕交易行為的高壓態勢。

　　■經驗薈萃

　　廣發證券：合規是公司經營管理的生命線

　　曾因"券商內幕交易第一案"陷入困境，到完成上市之後率先轉型創新，積極拓展業務，廣發證券實現了在懸崖邊上成功轉身。"董正青案的發生主要是因為公司三會的權責利不明晰，導致董事會缺位，信息披露和傳遞不規範所致。"廣發證券董事長王志偉在接受南方日報記者專訪時稱。案件發生後，公司全面啟動了合規建設與發展進程。

　　在廣東證監局的悉心指導下，廣發證券先後修訂公司《章程》、三會議事規則、總經理工作細則，進一步明確與完善了各部門責、權、利、義及其議事、決策程序。據了解，公司于2008年初啟動了制度全面修訂工作，去年已轉入常規化與深入化的發展階段。截至2010年末，公司修訂或新制定的規章制度共計379項，其中，一級制度34項、二級辦法88項、三級規定151項、四級指引106項。

　　為統一管理、嚴格規範公司信息披露實務，去年2月廣發證券登陸深交所後，及時制定並下發了《信息披露事務管理制度》、《內幕信息知情人管理辦法》等規則，明確內幕信息內部傳遞、外部報送和對外披露的流程及其責任部門和責任人，並借助技術支持，切實防範員工道德風險。

　　此外，廣發證券還多形式推進合規教育與培訓工作，覆蓋從高管人員到普通員工、從總部到各分支機構的多層級合規培訓模式已經形成。公司董事、監事、高管及內部負責信息披露事務的員工還經常參加中國證監會、廣東證監局、中國證券業協會和深圳證券交易所等組織的各種培訓。

　　王志偉表示，廣發證券目前已兼證券公司和上市公司雙重身份，"合規是公司經營管理的生命線"已在公司全體高管和員工中形成共識，深入人心。未來仍將踏實嚴謹、警鐘長鳴，繼續堅定奉行"穩健經營、規範管理"的理念，繼續打造"藍籌廣發、責任廣發"的宏圖。

　　中遠航運：信批"及時、準確、完整"

　　作為國內最大，國際一流的特種運輸企業，中遠航運自上市以來，包括信息披露、投資者關係等工作獲得了監管部門、資本市場的肯定和好評，從未發生內幕信息洩露、內幕交易等情況，公司信息披露陽光化在資本市場上寫下了一段佳話。

　　中遠航運首席執行官韓國敏表示，公司規範運作首先來源於優良的傳承。公司控股股東中遠集團是目前全球最大的航運企業集團之一，旗下公司先後在香港、新加坡等地上市，熟悉上市公司規範運作的要求。

　　在韓國敏看來，沒有良好的市場聲譽，打造"百年中遠"就會成為空中樓閣。"誠信自律、規範經營是實現公司戰略發展目標的基石和根本。公司董監高人員牢牢樹立了規範經營的理念，之後通過監管機構組織的各類培訓，以及日常學習，強化了管理層的知法、守法意識，並把這種理念在公司從上至下進行貫徹和推行。"

　　為使公司信息披露有章可循，中遠航運董秘薛俊東告訴記者，2005年以來，公司先後制定《信息披露制度》和《信息披露實施細則》等信息披露規範方面的制度。截至2010年底，中遠航運制定了包括《公司章程》、《信息披露制度》等16個信息披露相關的制度，明確公司股東大會、董事會、監事會等的責權利劃分。

　　值得一提的是，在信息披露方面，中遠航運堅持把"及時、準確、完整"作為公司信息披露的基本要求和準繩，嚴格控制內幕交易，強化提升公司透明度。今年1月6日，中遠航運在滬深上市公司中率先披露2010年業績快報。"每次定期報告公佈前我們都會提前披露業績快報，目的就是為了讓普通投資者能盡可能與高管同步，第一時間知曉公司經營狀況，從源頭杜絕了內幕交易的可能性。"薛俊東表示，早在2004年，中遠航運就率先在A股上市公司中主動披露月度生産數據，並在相關信息公告以前，嚴格控制知情人範圍。此外，中遠航運一貫重視加強與機構投資者的溝通工作，提高其對公司長遠發展的認同度。

　　專題統籌 賈肖明　　南方日報記者 高國輝 賈肖明