加息對民眾影響：貸款買房買車成本將上升

　　央行突然不對稱加息令市場人士深感意外 存款加息幅度整體大於貸款

　　自2008年12月23日以來，央行首次調整利率。在過去將近2年的時間裏，央行將利率維持在歷史低位。業內人士表示，此次加息意味著央行提前步入加息週期。

　　文/記者方利平、劉新宇(署名除外)

　　昨晚，央行意外加息，宣佈自10月20日起上調金融機構人民幣存貸款基準利率。這是自2008年12月23日以來，央行首次調整利率。為了促進經濟復蘇，在過去將近2年的時間裏，央行將利率維持在歷史低位。業內人士表示，此次加息意味著央行提前步入加息週期。

　　由於之前市場上絕大部分金融機構預期年內央行將維持利率不變，此次加息，大出市場意料。

　　根據央行公佈的利率調整表格，此次利率調整採取了存貸利率不對稱的加息步伐，在各期限中，除了一年期存款利率和一年期貸款利率加息幅度一致，均為0.25個百分點，半年期存款利率加息幅度比貸款利率小0.02個百分點外，一年以上期限的存款利率加息幅度均大於貸款利率加息幅度。以5年期為例，5年期存款利率上調了0.6個百分點，而5年及以上貸款利率僅上調了0.2個百分點。整體而言，存款加息幅度大於貸款加息幅度。

　　這種不對稱加息，主要是考慮為了應對目前複雜的經濟形勢，一方面，由於近期熱錢加速流入，外匯儲備爆發性增長，國內再次面臨錢太多的問題，在通脹壓力不斷走高的情況下，存款利率保持在低位，使得存款的實際負利率水平不斷擴大，居民儲蓄意願下降，資金四處衝突，導致房市、農産品等資産價格暴漲，帶來了較大的風險，央行需通過上調存款利率來縮小負利率，引導資金流向；另一方面，由於歐美經濟增長下滑，需求下降，我國出口增速下滑，經濟也面臨下滑風險，上調貸款利率將增加企業資金成本，産生負面影響，所以此次加息對貸款利率採取了相對保守的態度。

　　市民影響 1

　　1萬元5年定存利息多300元

　　定期存款利率上調，將令存款收益有所增加，以1萬元為例，存一年期定期存款，收益可以提高25元，存5年期定期存款，則5年利息收益累計可以增加300元。不過，由於目前通脹水平高達3.5%，而且存在繼續上行的壓力，目前負利率水平已經高達1個百分點，還存在進一步擴大的可能。業內普遍估計，明年下半年，通脹可能超過4%，這意味著目前將錢存在銀行，到明年這個時候取出來時，資金的實際購買力將縮水1.5%左右，將錢存在銀行，仍然不划算。

　　對於已在銀行存了定期存款的市民而言，加息後，將面臨是否應將錢取出進行轉存以享受較高利率的問題。業內人士表示，這要視定期存款的期限和已存天數而定，以一年期定期存款為例，計算轉折是否划算，可以用以下公式計算：360天存期年限（新利率-原利率)（新利率-活期利率)=轉存時限。以一年定期存款為例，3601（2.5-2.25)（2.5-0.36)=42.06天。

　　也就是説，對於存了一年期定期存款的市民而言，如果存款已經存了43天，將錢取出再轉存，就不划算了。不過對於已存期限尚未超過43天的市民而言，將錢取出再轉存，則要划算些。

　　市民影響 2

　　貸款買房買車成本將上升

　　貸款利率上調，也令貸款企業和貸款買房買車的市民貸款成本上升。不過，由於銀行對首套房貸實行優惠利率，對於能獲取下浮利率的首套房貸客戶而言，此次加息帶來的實際影響將比加息幅度要小。以此前獲七折優惠利率的房貸客戶為例，打完折後，其承擔的實際利率，將由此前的4.158%上調為4.298%，實際上調幅度只有0.14個百分點。

　　不過對於二套及以上房貸客戶而言，形勢要嚴峻些。此前銀行普遍對二套房貸執行上浮10%的利率，此次加息後，這部分客戶的實際貸款利率將由此前的6.534%上調為6.754%，實際上調幅度將擴大0.22個百分點。對於同樣的150萬元20年期等額還款的二套房貸而言，月供將由此前的11213.64元增加至11409.03元，提高了195.39元。累計應還利息將由此前的119.1274萬元提高到123.8166萬元，增加了4.6892萬元。

　　由於大部分銀行對於貸款利率調整是從下一年開始的，對於絕大部分老房貸客戶而言，今年餘下的兩個月，房貸月供不會受影響。不過值得市民特別注意的是，部分銀行的房貸利率調整，是從下一期開始的，對於這部分市民而言，下月還款時，要注意諮詢銀行，多存點錢進去，以免因存錢不足而造成不良還款記錄。

　　加息原因

　　有效管理通脹預期

　　打擊股市樓市投機

　　央行突然加息，雖然出乎不少市場分析人士預料，但業內專家認為加息在當下的宏觀經濟環境中似乎又是“預料之中”的事。“明日就將公佈三季度的宏觀數據，央行加息，反映了CPI和GDP都超預期的可能性較大，監管層出於對通貨膨脹和流動性的擔憂而為之。”市場人士認為。

　　中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇接受本報採訪時稱，中國再次採取加息手段，一方面是政府對房地産調控的一種延續，另一方面説明，貨幣職能部門對第三季度中國經濟基本面有信心，評估後認為存貸款利率提高對實體經濟影響不大。貨幣當局希望有效管理通脹預期，另外，加息有助於平抑價格水平，對於股市房地産投機行為具有較好的打擊效果。

　　中國人民大學財政金融學院副院長趙錫軍在接受本報記者採訪時認為，加息首先是為了應對貨幣供應量增速過快；其次，也是維護人民幣幣值穩定的重要利器；另外，今年以來一直飽受詬病存款利率和CPI“倒挂”情況也是加息的一個重要原因；最後，加息也是引導未來預期的一個表現，如果政府不對通脹進行管理，老百姓就會認為存在銀行的錢“越來越不值錢”，將存款拿出來炒作、投機、冒險的可能性肯定會加大，相反，此番加息後，老百姓就吃了一顆“定心丸”，起碼能預期到未來價格上漲的壓力將減少。(記者柳建雲、劉新宇)