當國有大企業以7%至8%的成本借貸、以5%至6%的利率發債時，民營企業、中小企業卻不得不以30%至50%的利率融資，甚至許多企業不得不以年化200%的利率短期拆借。眼下，官方利率與民間利率的背離日益明顯，這一資金價格的雙軌制凸顯了國內金融結構二元化困局。

　　對內開放處於破題的起點上

　　這一現象折射在中國現有的金融制度設計框架下，國有金融機構的市場行為難以傾向於中小民營企業。如何破解金融二元結構困局？接受《經濟參考報》記者採訪的專家表示，當下，體制內的國有金融控制著絕大部分資源，將資金過度投向國有企業和地方項目，這將直接破壞市場機制、降低整個社會的資源配置效率。現在看來，在初步完成國有大型銀行的市場化重組後，中小金融機構的對內開放應該處於一個破題的起點上。

　　"大銀行一個貸款都是幾十億，要他們向中小企業貸款就是'高射炮打蚊子'，中小企業不是他的服務對象，他也不會去做幾萬、幾十萬的貸款。"在北京大學金融與證券研究中心主任曹鳳岐看來，要大型銀行解決中小企業貸款問題是"不可能"完成的任務。

　　"間接融資體系存在結構性缺陷。我國現有銀行體系是大中型銀行佔絕對主導地位，儘管小型金融機構和準金融機構數量在逐漸增加，但仍然處於非主流地位。全國性銀行的存款市場為77%，貸款市場佔比為80%。如果在其它銀行業金融機構中再扣除信託投資公司、汽車金融公司、財務公司等機構的存貸款，地方性小型金融機構的市場份額當在20%以下。"國務院發展研究中心金融研究所副所長張承惠接受《經濟參考報》記者採訪時説。

　　在國務院要求下，國研中心此前赴全國東、中、西部多個省市，就中小企業的生存狀況、政策環境、融資、創新等問題進行了全面調研。目前，國研中心"中小企業發展新環境新問題新對策"課題組的一系列報告即將完成，張承惠正是這一系列調研報告的執筆人之一。

　　課題組的基本判斷是，目前小企業融資難的問題仍很突出，貸款成本驟升更成為當前的突出問題。究其原因，一是政府支持力度不夠，政策協調性不強。二是金融體系存在結構性和制度性缺陷。其中，間接融資體系存在結構性缺陷，地方性小銀行缺失；直接融資體系也缺少對中小企業的扶持。三是監管政策尚不能適應中小銀行的發展需要。

　　數據顯示，2010年，我國銀行業金融機構共有法人機構3769家，扣除全國性機構，地方性銀行業法人機構共有3264家。如果扣除2646家農信社，則小型銀行業金融機構只有600余家，而在美國，資産在10億美元以下的小銀行就有7000多家。

　　"商業銀行的借貸方式可以劃分為'交易型貸款'和'關係型貸款'兩類。前者依據的是企業的'硬信息'(如財務報表、抵押品、信用評級)；後者則依據企業的'軟信息'(如企業財務狀況、企業産品庫存和原材料、水電消耗情況以及企業家的個人品行)。小企業具有抵押資産少、財務不透明等特點，銀行往往只能採用'關係型貸款'的借貸方式。"張承惠介紹説，關係型貸款收益主要依靠貸款利率的溢價，用以補償信息獲得、風險管控的高成本，小銀行更具優勢。但從我國現有銀行體系的情況看，地方性小銀行的數量仍然偏少。

　　接受《經濟參考報》記者採訪的專家表示，如果説前一階段，中國金融改革成功地完成大型銀行市場化重組，接下來面向微小金融，中小企業金融的改革，應該是處於一個破題的起點上。促進結構調整，就要放鬆金融機構準入管制，讓社會資本、民間資本進入這些跟民生直接相關的行業。　　監管政策尚不適應中小銀行發展

　　"出於對中小企業信貸風險的過度擔心，監管部門在市場準入、運行規則等方面設置了過高甚至是不合理的門檻。"張承惠直言，金融監管政策尚不能適應中小銀行的發展需要。

　　"在村鎮銀行的市場準入方面，根據現有規定，村鎮銀行最大股東或唯一股東必須是銀行業金融機構，其持股比例不得低於20%，單個自然人股東及關聯方持股比例不得超過10%，單一非銀行金融機構(或企業)持股比例不得超過10%。問題在於，一些大銀行對設立村鎮銀行並無興趣，而有意從事此業的投資者又因不能控股而躊躇不前。"張承惠還舉了另外兩個例子：現有小貸公司如果要改制為村鎮銀行，就必須將控股權轉讓給體制內的金融機構，對很多民營資本來説這是很困難的。再如目前將小額貸款公司定位於非金融機構，對其融資渠道和比例進行了嚴格限制，可以從不超過兩家的銀行業金融機構融入不超過資本金50%的資金。資金來源的匱乏使得眾多小貸公司面對大量客戶而"無米下鍋"。

　　"需要發展真正能夠為中小企業服務的中小金融機構、合作金融組織，包括城商行，中小銀行，社區銀行和村鎮銀行等。"曹鳳岐對《經濟參考報》記者説，現有機構在服務中小企業方面做得很不夠，許多城商行越搞越大要全國擴張，很多農信社也根本不為農村服務。

　　不過，這一情況已經受到監管部門的關注。中國銀監會主席助理閻慶民日前在江蘇調研時即強調，小企業是就業主渠道，事關民生和社會穩定，中小商業銀行要從戰略高度，加快轉型，完善機制、創新産品、拓展渠道、控制風險，全面提高小企業金融服務水平。近年來，銀監會提出了小企業金融服務"六項機制"，推動建立了小企業服務專營機構，要求小企業貸款增速不低於全部貸款增速，最近又出臺十項監管激勵措施。

　　"原來的城信社、農信社，本來是真正的合作企業，按照道理來説是股東做的，相當部分是給股東來貸款，但現在的一個問題是，都被地方政府收編了。我們過去所謂的農村信用社，現在地方把它變成了縣聯社、省聯社，變成了一個大的銀行。現在對於這類機構，真正的合作信用體系都已解體，因各地方政府的入股而變相為官辦機構、國有經濟了，一旦'收編'之後給國企貸款、搞基礎設施建設也變得順理成章，在這種情況下它不可能再去為中小企業服務。"曹鳳岐説，浙江泰隆銀行的改造是成功的，他們吸引了更多民營股東。

　　"從金融業的開放程度看，對外開放的程度已經高於對內開放，下一步的確應該在加大對內開放上有所舉動。"中央財經大學金融學院教授郭田勇對《經濟參考報》記者説，未來要有一個金融深化的過程，金融機構準入門檻要進一步降低，這樣金融服務體系才能更有活力，更有彈性（完）