“影子銀行”

　　在2007年的美聯儲年度會議上最早使用了“影子銀行體系”的概念，被用來形容那些“無銀行之名、有銀行之實”的種類繁雜的機構，如銀信合作體系等。

　　目前，被更廣泛地理解成非銀行貸款的民間融資渠道，其機構包括了各類小額貸款公司、擔保公司和寄賣行，以及地下錢莊，等等。

　　今年央行上半年已經6次提高存款準備金率，回收的流動性高達2萬億元以上。記者近期在浙江、福建一些民營製造業聚集的地方調研發現，以防止通脹和調控房地産為主要目標的信貸收緊政策執行一段時間以來，不少中小企業依靠另外的融資手段，在“影子銀行”獲得資金，但更高的利率提高了企業資金利用成本，使企業陷入“越貸越累”的境地。

　　“影子銀行”融資中小企業引爭議

　　相關資料顯示，在2007年的美聯儲年度會議上最早使用了“影子銀行體系”的概念，被用來形容那些“無銀行之名、有銀行之實”的種類繁雜的機構，如銀信合作體系等。

　　而記者在浙閩一帶的調研中，發現“影子銀行”被更廣泛地理解成非銀行貸款的民間融資渠道，其機構包括了各類小額貸款公司、擔保公司和寄賣行，以及地下錢莊，等等。

　　“現在的問題是，非金融性金融企業把資金成本提高了，加上不陽光的操作，好比讓企業背著石頭過河。”福建省石獅市經濟局副局長林金場説。石獅市是我國著名的服裝生産基地，這裡匯聚著上萬家各類服裝加工製造企業。

　　此間的磐石銀港投資諮詢公司董事長王佩欽也認為，在銀行信貸緊張的背景下，為解決中小企業融資的問題而在各地試點的小額貸款公司，有的至少把資金的價格炒高了一倍，而有的不正規的擔保公司也介入了民間集資和借貸，使整個資金市場都出現水漲船高的局面。

　　但樂清市正泰小額貸款公司總經理劉陽則指出，正規的小額貸款公司有巨大的市場需求和存在必要。“很顯然，小額貸款做的是‘三不’業務，即銀行不能做、不願做、不敢做的業務，對小企業、微小企業和個體戶融資有著明顯幫助。”

　　劉陽反倒認為政府應進一步增加對小額貸款公司的扶持，幫助解決融資瓶頸和納稅過高的問題，並允許自然人參股，在此基礎上收編大量的“資金遊擊隊”，把地下資金陽光化。

　　不少業內人士表示，溫州有36萬家中小企業，很多規模以下中小企業能從正規金融機構取得貸款的佔比可能不到10%，如何將傳聞中的“6000億元到8000億元溫州民間資本”引入對實業的正常投資，仍然頗費思量。

　　銀行貸款難催生“體外循環”

　　上半年以來，素有“民企風向標”之稱的浙江溫州，出現了幾家在當地頗有名氣的企業停産倒閉、老闆出逃的事件，如波特曼、江南皮革、天石電子等公司。

　　7月初，記者在溫州樂清新光工業區看到，傳言倒閉的浙江天石電子有限公司，現在連值錢一點的金屬窗框、樓梯扶手都被債主們拆了。這家創建於1994年、主營電子線路板等産品的企業，在6月初因貸款到期後未能按時還貸，銀行才知道天石公司的老闆葉建樂跑了。在更早前，溫州當地頗具知名度的波特曼、江南皮革也因財務危機宣告倒閉。

　　怎樣的“財務危機”讓民企遭遇如此不堪？記者從溫州銀監局獲悉，主要是兩方面，一是銀行貸款渠道收窄，企業長期“等貸”不得；另一方面，一些企業向社會渠道融資，甚至借了高利貸。

　　溫州服裝商會會長鄭晨愛、溫州中小企業促進會會長周德文等企業家和研究者反映，當前溫州民間利率頗高，3個月到1年期的借款普遍達到3分到5分（即月息3%-5%），超過月息6分的民間借貸有是有，但都是1週到1個月之內的極短期融資，有臨時資金週轉或者存心卷款潛逃的兩類企業家會借這樣的錢。

　　“按月息4分計算，年利率就達到48%，現在做實業的普遍年利潤才15%到25%左右，這個資金缺口幾乎無法彌補。”樂清市電子工業協會秘書長王珠林説，比如有企業就因為臨時還銀行到期貸款而借了高利貸，結果原本還進銀行1000萬元，打算再貸出來時遇到困難了，要麼等好幾個月，要麼就只能貸出來500萬元，結果這幾個月的“過橋”借款利息成本太高，而新的銀行貸款又沒有足額到位，致使企業一下子就被高利貸纏上了。

　　浙江銀監局副局長傅平江指出，必須正視的是，過去説的在社會個體和家庭之間存在的“高利貸”，現在已經進入了生産領域，並且已經常態化，“形成了固定的牟利機制”。

　　不少專家還表示，在沿海一些發達城市非常活躍的寄售行、典當行等，“體外循環”現象仍不少見，甚至銀行從業人員也涉足其中，違規參與地下融資。

　　標本兼治防“影子銀行”風險

　　在今年5月中旬上海舉行的陸家嘴論壇上，中國銀監會首席顧問沈聯濤在論壇上表示，“‘影子銀行’在2010年的存量貸款是20萬億元，佔全球GDP的1/3。”他亦在數個公開場合警示，脫離政府監管的“影子銀行”一旦問題暴露，後果將特別嚴重。

　　不少專家學者認為，天量的“影子銀行”資金不但繞開了信貸規模控制，使貨幣政策調控目標受限，還逃避了房地産調控政策，使整個宏觀調控效果受到衝擊。而最終一旦風險爆發，又只有政府來背“包袱”，實際上就是納稅人買單。

　　近期，福建省廈門市、石獅、漳州、龍岩等地陸續發生民間借貸資金鏈斷裂事件，正引起企業界和金融界的共同反思。

　　浙江銀監局副局長傅平江認為，從“標本兼治”的角度看，首先要建立健全民間借貸監測與監管機制。他建議，有關部門聯合建立民間借貸監測制度。此外，應明確落實相關部門對民間借貸活動的監管職責，齊抓共管。另一方面，加強對金融從業人員的要求，現在一些規定是行業公約，沒有法律禁止性規定，導致一些銀行業內人員、公務員去違規放貸，但處理起來最多就是辭退，沒有更大的法律震懾效應。最後，規範擔保、寄售等仲介機構的經營活動，加強仲介機構和從業人員管理，對經營不規範的仲介機構予以理清整頓，對借擔保、投資、諮詢、寄售等名義從事非法金融行為予以打擊。

　　新華社記者 黃深鋼 項開來 張遙

　　(新華社杭州7月21日專電)