6月以來的連續兩次降息打亂了人們理財的腳步。與去年為跑贏CPI而大規模轉戰理財産品不同，今年“錢包保衛戰”的主題，成了捍衛降息通道下嚴重縮水的儲蓄和理財收益率。在低通脹、低利率環境下，財富管理需從三方面入手。

　　黃金理財：走勢不明謹慎建倉

　　黃金市場過山車行情，令挂鉤黃金的理財産品風險凸顯。普益財富統計顯示，上半年各商業銀行到期理財産品中收益率低於最高預期收益率的有57款，挂鉤黃金價格的結構性産品成為該類産品的重災區。

　　“現在還不是出手的好時候，不過適合階段性建倉。”浦發銀行理財經理表示，目前的國際金價受到歐債危機影響，處於震蕩行情中，市民可逢低買入進行一定的資産保值配置，進行階段性建倉。

　　銀行理財：鎖定高收益産品

　　普益財富的最新數據顯示，6月30日至7月6日一週中，31家商業銀行共發行了188款人民幣債券和貨幣市場類理財産品，除了投資期限在1年以上的産品平均預期收益率達到5.15%，其餘投資期限的理財産品預期年化收益率均在5%之下。

　　銀率網分析師建議，投資者可將50%的資金分配到3個月以上期限的中長期理財産品中、30%的資金配置到短期理財産品、20%作為活動資金購買短期理財債基，同時兼顧理財收益率和靈活性。

　　債券基金：迎來黃金投資期

　　今年以來，債券市場受益於降息利好，投資收益一路走高，成為居民理財新寵。而當前已經步入降息週期，債券市場系統性投資機會進一步凸顯。此前作為避風港的債基近半年來跑贏所有類型基金。海通證券統計數據顯示，債券型基金上半年平均收益率達5.79%，其中純債型基金收益率達到6.37%，而其他類型基金收益率均在5%以下。

　　對於下半年的走勢，不少專家認為，債券牛市行情尚未完結。信達澳銀固定收益部總經理孔學峰表示，在經濟下行、通脹壓力降低、貨幣政策寬鬆的經濟環境下，下半年中國債市的機會仍將超過風險。中財