基金創新“參考收益率”被叫停

　　本報記者 劉偉

　　作為今年基金創新的一個重要內容，“參考收益率”被視為基金業的一次重大創新和突破，然而這個創新還不到百日就被叫停了。華安基金近日發佈《關於華安月月鑫短期理財債券型投資基金投資組合構建情況説明的公告》稱，根據中國證監會基金監管部2012年6月11日公佈的相關通知規定，後續公司將不再公佈本基金的參考收益率，本基金的《招募説明書》將根據此規定進行相應的修改。而就在今年4月底華安月月鑫理財産品獲批時，其産品契約明確提出參考年化收益率，也是國內首只提出參考年化收益率的公募基金産品。

　　許多投資者在購買理財産品時都要貨比三家，而除了貨基或一些保本型、純債型基金，市民買基金時基本有點“摸瞎”，並不知道這只基金能否保本，更遑論收益高低，一些穩健型的投資者對這些不確定的基金敬而遠之。作為首只可以提出參考年化收益率的公募基金産品，華安月月鑫第一期運作披露的參考年化收益率區間分別為3%～4%（華安月月鑫A）和3.24%~4.24%（華安月月鑫B）。“以前買基金好像從來沒有聽説有預期收益率的，因此我看到他們發來的産品信息後就選擇了購買。”投資者張先生告訴記者，多數基金宣傳時多以明星基金經理、投研團隊、經濟形勢預期等利好因素進行宣傳，而華安基金卻能夠“明碼標價，讓他感覺很放心。不過記者在華安基金官網上的信息披露一欄中看到，7月11日公佈的《華安月月鑫短期理財債券型基金投資組合構建情況説明的公告》除日常的投資組合構建情況外，還透露“後續本公司不再公佈該基金的參考收益率”，原因是“根據中國證監會基金監管部2012年6月11日公佈的相關通知規定”，並且將對該基金的《招募説明書》進行修改。

　　業內人士分析指出，今年4月底華安月月鑫理財産品獲批，其産品契約明確提出參考年化收益率，因此被視為基金業的一次重大創新和突破。但隨著一紙禁令，理財基金公佈參考收益折戟。業內人士表示根據《基金法》，基金管理人不得向基金份額持有人違規承諾收益或者承擔損失。基金想通過公佈參考收益的方式攬客，顯然與銀行理財産品、信託産品利用該方式進行宣傳有關。但與上述兩種相反，理財産品往往有銀行兜底，有些信託産品還有地方財政作保，基金公司顯然不可能。不能公佈參考收益，基金公司也只能以情動人，在基金風險提示中，華安基金公司表示“本基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金財産，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。基金的過往業績並不代表其將來表現。”在華安月月鑫參考年化收益率提法被禁之後，目前公募基金産品中僅有分級基金的穩健份額，可以提出約定年化收益率，並進行宣傳。

　　作者：劉偉