公司是從事“喬治白”品牌的職業裝、男裝及休閒服飾的生産和銷售的服飾企業。公司參與多項國家標準起草工作，並先後獲“中國名牌産品”、“中國紡織服裝商業20年傑出企業”、“中國十大職業裝品牌”等多項榮譽。

　　海通證券：22.58元-25.09元

　　募投項目將新增12個直營職業裝營銷中心和7家直營形象店，直營總面積增加超過1倍，預計未來幾年費用壓力較大，産能增加約50%。預計公司2012-2014年EPS分別為1.25元、1.51元和1.80元，三年複合增速23.57%。可以給予公司2012年18倍-20倍市盈率，合理價值區間為22.58元-25.09元。

　　方正證券：19.04元-21.42元

　　職業裝一體化經營模式，訂單+産能擴張驅動業績增長。預計公司2012-2014年營業收入分別為7.67億元，9.58億元和11.88億元，收入增速分別為30%、25%和24%，全面攤薄後的EPS為1.19元，1.42元和1.68元，給予公司16倍-18倍市盈率，合理定價區間為19.04元-21.42元。

　　國泰君安：22.50元-26.25元

　　公司業務模式有三大看點：高附加值的一體化經營模式、高效的營銷網絡和突出的研發設計能力，預計2012-2014年EPS分別為1.25元、1.44元、1.90元。

　　銀河證券：22元-25元

　　公司具有典型特徵：一是公司根據投標情況進行生産；二是應收賬款佔營業收入比例較小。募投項目包括營銷網絡項目、信息系統建設項目。預計公司2012-2014年攤薄後EPS為1.25元、1.61元、2.05元，結合A股同類上市公司市盈率並考慮到公司成長性，給予公司2012年18倍-20倍市盈率，對應合理估值22元-25元。

　　均值區間：20.53元-25.44元

　　極限區間：19.04元-28.06元

　　股票簡稱 股票代碼 總股本 本次公開發行股份 每股凈資産 上市日期

　　喬治白 002687 9857萬股 2465萬股 8．94元 7月13日

　　發行價 發行市盈率 中簽率 發行方式 保薦機構

　　23．00元 24．73倍 1．338％ 網下向詢價對象配售和網上定價發行相結合 華泰聯合證券

　　主營業務 主要從事“喬治白”品牌職業裝、男裝及休閒服飾生産和銷售