昨日，期指小幅下跌。不過，尾盤最後15分鐘，期指強勢上揚，貼水幅度也有所收斂，表明市場信心有所回暖。從持倉上看，IF1207合約多頭主力積極入場，大舉增倉2000多手；空頭主力表現謹慎，僅小幅增倉50多手。其中，國泰君安大增446手多單，並減少392手空單，多方的大肆反攻或暗示期指短期有望反彈。

　　專家稱，市場對美聯儲推出進一步寬鬆政策的預期增強，多頭信心明顯回復。儘管目前期指仍處弱勢，但隨著多頭的大舉殺入，未來有望迎來反彈。

　　貼水幅度顯著縮小

　　19日，股指期貨主力合約IF1207低開低走，最高上攀至2573點，最低下探至2550.2點，最終報收于2558點，較上一交易日結算價下挫13.6點，微跌0.53%；IF1208收報2562點，下跌13.4點，跌幅0.52%；季月合約IF1209收報2569.6點，下跌12.2點，跌幅0.47%；隔季合約IF1212收盤報2588點，下挫13.2點，跌幅0.51%。

　　昨日市場消息面上，今年上半年IPO融資總額將超過700億元，成為2009年IPO重啟以來IPO融資數額最少的上半年；自央行今年4月16日宣佈日內波幅倍增以來，45個交易日中人民幣對美元即期詢價已17次跌破此前0.5%的限制。而外圍市場中雖然希臘大選支持緊縮政策的政黨獲勝，但是前景依然黯淡，且市場擔憂也會同時向西班牙和意大利轉移。

　　對此，業內人士表示，國內經濟數據仍然偏空，不斷出臺的利多措施正説明經濟形勢嚴峻。在這種國內外宏觀不夠明朗的狀況下，短期內下行的局面難以改觀。

　　但從期現價差來看，主力合約大為收斂其貼水幅度。截至收盤，主力合約IF1207和現貨滬深300指數間負溢價僅0.6點，而1208合約也首度出現了升水狀態。專家稱，前期大幅貼水主要跟分紅預期有關，如今分紅的進程已經過半，市場對於分紅帶來的指數回落擔心有所減輕，故貼水幅度大為收斂。

　　多方主力積極加碼

　　中金所盤後持倉排名顯示，1207合約前20名多頭席位合計持有多單3.48萬手，持倉量增加2380手，前20名空方主力僅增持56手至4.18萬手。在空方主力排名前6個席位中有4家機構均出現了減倉行為。其中，國泰君安席位上一舉增持多單446手，同時減持空單392手。而中證期貨則增持空單279手，堅守空方陣線之上。

　　“這還是顯示了市場對美聯儲的議息會議有所顧忌。因為市場普遍對美聯儲這次議息會議預期正面，認為會暗示QE3或扭曲操作。”倍特期貨分析師蘇毅荻表示，“但期指整體還是較弱，特別是有股指風向標之稱的中證，還是堅守空頭。操作上，目前還是關注期指前期2620點附近的缺口位置。”

　　中期研究院宋楚平認為，股指期貨繼續延續了前期弱勢格局，主要是因為市場信心不足以及主力零散造成，上方壓制力度依然較大。“不過從尾盤來看，股指期貨最後15分鐘拉升，顯示對外盤比較樂觀的情緒，美聯儲繼續採取進一步行動推出寬鬆政策的預期加大。”(黃穎)