為了進一步發揮期貨市場服務實體經濟功能，創新現貨企業經營模式，由大連商品交易所、九三油脂集團、永安期貨公司共同主辦的“基差交易模式推介及豆類油脂行情展望會”6月5日在北京舉行。本次研討會深入探討了基差交易模式，旨在通過進一步發揮期貨市場功能，為企業提供更靈活的貿易定價選擇，從而降低企業在傳統貿易方式和定價模式下所承受的價格風險。

　　永安期貨副總經理石春生在研討會上表示，近年來，國內外經濟形勢不斷變化，導致大宗商品尤其是農産品價格大幅波動，國內廣大油脂、飼料和養殖企業固有經營模式受到嚴峻挑戰。許多企業正積極通過控製成本、技術創新和擴大渠道等來提升核心競爭力，克服企業經營面臨的困難。他指出，企業想要平穩、持續、健康發展，適應愈加激烈的市場競爭，還離不開金融手段，特別是要學會利用資本市場。運用基於期貨價格的基差交易可有效地將企業面臨的大宗商品絕對價格波動風險轉化為相對價格風險，這將産業鏈各方的保值手段和價格選擇靈活性，進而推動整個産業鏈持續、健康、穩定發展。

　　基差交易在歐洲和美國等成熟市場已經運作幾十年，中國還處於起步探索階段。“今天這次會議可能具有歷史性的、革命性的，或者是里程碑式的意義。”九三油脂集團副總經理楊寶龍説，基差交易不僅為豆粕以及其他産品的銷售創造了一種新的經營模式，對行業的發展也將帶來顯著的指導意義。

　　據期貨日報記者了解，傳統豆粕現貨銷售普遍採用“一口價”定價方式，缺少靈活性。基差定價是以期貨價格為基礎的一種定價模式，在發達國家，大宗商品貿易定價基本上都是通過基差交易來實現的。這種模式的有利之處在於，買賣雙方只需在期貨價格的基礎上談判一個品質或交割地的升貼水，不僅成交價格公開、權威、透明，而且大大降低了交易成本。早在2004年，我國部分榨油企業就開展了基差定價的嘗試，近幾年，在豆粕價格的大幅波動中，一些豆粕經銷商和飼料企業也利用基差交易較好的規避了豆粕價格波動的風險。

　　來自大連商品交易所、路易達孚、九三集團及永安期貨的專家分別就基差定價的原理、豆粕基差定價模式的運作經驗、經銷商及飼料企業認識和使用基差定價等做了詳細介紹，並探討了九三集團豆粕銷售基差定價的具體模式。此外，國家糧油信息中心的專家還就油脂油料價格形勢等做了分析和展望。來自全國近十個省市的五十多家豆粕經銷商和養殖企業參加了此次研討會。（記者 曲德輝）