新華網上海５月２２日電（記者潘清）上海證券交易所２２日發佈《中小企業私募債券業務試點辦法》。深圳證券交易所相關文件也已發佈。這意味著備受關注的中小企業私募債券業務試點正式啟動。

　　所謂中小企業私募債券，是指中小微型企業在中國境內以非公開方式發行和轉讓，約定在一定期限還本付息的公司債券。

　　根據相關規定，試點期間，中小企業私募債券發行人須是未在上證所和深交所上市的中小微型企業，暫不包括房地産企業和金融企業。發行人應當以非公開方式向合格投資者發行私募債券，不得採用廣告、公開勸誘和變相公開方式。每期私募債券的投資者合計不得超過２００人，發行利率不得超過同期銀行貸款基準利率的３倍，期限在一年（含）以上，且私募債券應由證券公司承銷。

　　參與私募債券認購和轉讓的合格機構投資者，應是經有關金融監管部門批准設立的金融機構；註冊資本不低於人民幣１０００萬元的企業法人；合夥人認繳出資總額不低於人民幣５０００萬元，實繳出資總額不低於人民幣１０００萬元的合夥企業等。

　　合格個人投資者應當至少符合下列條件：個人名下的各類證券賬戶、資金賬戶、資産管理賬戶的資産總額不低於人民幣５００萬元；具有兩年以上的證券投資經驗；理解並接受私募債券風險。

　　發行人的董事、監事、高級管理人員及持股比例超過５％的股東，可參與本公司發行私募債券的認購與轉讓。承銷商可參與其承銷私募債券的發行認購與轉讓。

　　上證所有關負責人表示，相對於現有的企業債和公司債，中小企業私募債券試點充分突出了市場化原則：對發行人凈資産和贏利能力等沒有硬性要求，由承銷商對發行人的償債能力和資金用途進行把握；發行金額、利率、期限等各種要素，均由發行人、承銷商和投資者自行協商確定，通過合同確定各方權利義務關係；採取交易所備案發行制。

　　這位負責人提醒，中小企業私募債券屬於高風險高收益品種。為了保護投資者，中小企業私募債券投資將實行較嚴格的投資者適當性管理制度。

　　據悉，上證所近日將公佈相關業務指引，對中小企業私募債券的備案發行、信息披露、轉讓和投資者適當性管理等環節作具體的規定。