核心提示

　　越來越多的城商行、農村商業銀行、農村信用社認識到開展理財業務對中間業務、傳統存貸款業務的貢獻，跑步“殺入”發行理財産品的隊列之中。

　　在同樣的投資門檻、資金投向和風險對價下，區域性商業銀行的産品大多“性價比”較高，即期限較短，收益較高。

　　家住體院北的宋女士是位“銀行理財産品控”，大半年來她樂此不疲地奔波于各家銀行之間精心挑選、購買著理財産品。近來宋女士被北京銀行（601169）、齊魯銀行等幾家城商行的産品吸引住了。她發現，最近這些城商行推出的理財産品不僅數量種類多了起來，而且其預期收益率比中、農、工、建、交“五大行”和股份制商業銀行要略高。

　　宋女士的觀察得到了驗證。普益財富統計顯示，今年前4個月，共有銀行理財産品8320款發行，其中國有商業銀行和股份制商業銀行發行5628款，佔全部銀行理財産品數量的67.64%，區域性商業銀行，包括城市商業銀行、農村商業銀行、農村信用社，共發行2300款，佔全部銀行理財産品數的27.64%；同比2011年1-4月的發行數據，在總量6513款中，國有銀行和股份制銀行發行4765款，佔發行總量的73.16%，區域性商業銀行發行1360款，佔比20.88%。從同比增幅看，4個月區域性商業銀行發行數量同比增長69.12%，遠高於市場總量和國有銀行、股份制銀行産品數量的增幅；從發行佔比看，區域性商業銀行産品數量佔比增加了6.76個百分點，這意味著這部分原屬於國有銀行和股份制銀行的市場份額，已被區域性商業銀行所搶佔。

　　從産品預期收益率來看，前4個月，區域性商業銀行理財産品的平均預期收益率為5.0995%，高於五大國有銀行的4.5641%，以及股份制銀行的5.0957%。

　　“這是因為越來越多的城商行、農村商業銀行、農村信用社跑步‘殺入’發行理財産品的隊列之中。”普益財富的研究員曾韻佼分析説，“他們認識到了開展理財業務對中間業務、傳統存貸款業務的貢獻。”另一方面，區域性商業銀行在提升投資者忠誠度上也很用心思，不少銀行推出的産品呈現出定期化、系列化、多樣化、品牌化的發行趨勢，發行頻率加快了，産品線日漸豐富，逐漸形成了自身獨有的理財品牌。如北京銀行的“心喜”系列、“超越”系列等。

　　招商銀行（600036）園區支行的一位理財經理則告訴記者，五大行和股份制銀行的銀行理財業務經歷了粗放式發展階段之後，開始對理財目標客戶群體進行了更加細緻的劃分，高收益産品多針對高凈值客戶發售，普通投資者的選擇範圍縮小了。相比之下，區域性商業銀行還處在廣泛吸引客戶的階段，為了搶佔市場，會相對弱化産品投資門檻分級，也會給出相對較高的預期收益。

　　在同樣的投資門檻、資金投向和風險對價下，區域性商業銀行的産品大多“性價比”較高，即期限較短，收益較高。這一點從4月到期的銀行理財産品收益率排名中可見一斑：在共計1943款到期理財産品中，年化收益率達到6.00%及以上的人民幣理財産品有25款，其中就有區域性商業銀行發行的10款。考慮到區域性商業銀行目前發行理財産品數量佔全部銀行發行理財産品總量尚不足三分之一，這個成績就相當不錯了。

　　對普通投資者而言，面對銀行理財産品收益率整體下滑的態勢，區域性商業銀行的理財産品不失為一個較好的選擇。