廈門國貿日K線圖

　　R熱點開挖

　　羊城晚報訊 記者韓平報道：昨日市場在創業板暴跌拖累下振蕩走低，但期貨概念股卻一枝獨秀，如果除掉券商參股的期貨概念股（券商板塊前期上漲過快，昨日普遍回調），該板塊其他個股的平均漲幅在上午收盤後達到3%，成為漲幅最大的概念板塊。表現最為突出的是廈門國貿，在上週五漲停板的基礎上昨日再度在開盤不久即封死漲停板。

　　機構投資人躍躍欲試

　　事實上，進入4月份以來，對期貨股的利好便不斷傳來。消息面上，證監會主席郭樹清指出，商品期貨、金融期貨對我國國民經濟發展都很重要。要從國家經濟戰略的高度，抓緊建設原油期貨市場，逐步增強我國在國際市場上的定價能力。穩妥推出國債、白銀、焦煤等重要期貨品種。而傳説中將要推出的國債期貨，目前方案以及系統測試等工作已經完成初步設計，只待監管部門最後一聲令下。

　　不過，對期貨交易來説，最大、最現實的利好莫過於滬深兩大交易所即將推出的滬深300ETF基金。隨著這一首只跨市場ETF基金髮行進程的推進，“套利”一詞頻現報端。由於上述基金將在本月底結束髮行，因此，5月份這兩隻跨市場的ETF基金一旦成立，利用這只ETF基金與股指期貨進行套利交易以及部分實現T+0交易將很快成為證券市場的現實。來自嘉實與華泰基金管理公司的消息表明，相對散戶股民大多漠不關心的態度，對於滬深300ETF套利，機構投資人大多躍躍欲試，兩隻滬深300ETF的申贖模式、交易成本、資金門檻和跟蹤誤差等因素，已成為各家機構研討的焦點。

　　一個會下金蛋的“基”

　　“在滬深300ETF出來之前，市場上現有的ETF套利主要是指一、二級市場T+0交易，實際上，一、二級市場套利機會非常少，且參與者有限”。中信證券相關研究人士指出。粗略統計，從2011年至今，當前市場上相對活躍的上證50ETF在近300個交易日裏只有十余天出現套利機會，但運用ETF基金進行現貨與期貨的套利卻有可能成為機構投資者最為看重的交易機會。尤其是華泰柏瑞的ETF，可以T+0進行基於各種策略的交易。而如果資金量足夠大，嘉實300ETF“實物申贖”模式可以滾動操作進行套利，因為實物交易能夠準確估算成本。對於期貨公司而言，無疑是迎來了一個會下金蛋的“基”。

　　也因此，具有參股期貨公司概念的個股股價表現更為搶眼，投資者不妨重點加以關注。

　　韓平