北京企業銀行積極應對人民幣匯率波幅擴大

　　央行宣佈，自4月16日起銀行間即期外匯市場人民幣兌美元交易價浮動幅度由5‰擴大至1%，這是自2007年5月人民幣兌美元匯率的日內波動幅度從3‰上調至5‰以來的再度擴大。針對這一情況，北京外匯管理部對轄內企業、銀行進行了快速調查。

　　調查顯示，企業和銀行普遍對這次改革表示歡迎，認為擴大匯率浮動幅度是人民幣匯率形成機制改革的重要步驟，有助於增加人民幣匯率的彈性，減輕匯率單邊趨勢性運行的壓力。但關於人民幣兌美元匯率的未來走勢，仍存在分歧：部分企業和銀行認為人民幣匯率將在振蕩中溫和升值；部分認為央行該舉措可以被理解為“貶值傾向”，貿易環境一旦進一步惡化，即為人民幣貶值鋪路；部分認為人民幣兌美元匯率走勢現在還難以判斷，將密切關注對其影響較大的香港離岸人民幣市場匯率走向。

　　人民幣日內波動加劇，企業開始關注結售匯時點選擇。對於進出口企業來説，人民幣匯率波幅擴大，意味著銀行結售匯價格雙邊波動的加劇。同一天去銀行結售匯，不同時點價差可能高達100～200點。

　　同時，企業匯率風險加大，風險管理手段亟待提高。近幾年來，人民幣穩定的單邊升值預期有利於企業採取避險策略，即主要採取遠期結匯。但自去年第四季度以來，人民幣匯率波動加劇，加上現在波幅擴大，意味著匯率的不確定性上升，一定程度上衝擊了許多企業的匯率風險管理模式。

　　一些銀行表示，目前既面臨內部風控的挑戰，又面臨産品創新的機遇。人民幣匯率波幅擴大後，人民幣匯率日內波動會加大，對銀行的頭寸風險管理提出了更高的要求。監管部門對銀行隔夜頭寸監控一直較為嚴格，波動幅度擴大後，交易員對於持有隔夜頭寸會更加謹慎，因為一旦第二天波幅過大，可能就要承受較大的損失。同時，今年初以來，隨著人民幣匯率雙向波動的加強，不僅是結匯企業，一些購匯企業也向銀行提出匯率避險的要求，對於銀行來説也是一個産品創新的機會。

　　對此，外匯局北京管理部有關人士提出相關建議，一要加快企業轉型發展，增強産品競爭力。隨著人民幣匯率接近均衡水平，進出口企業應當把匯率波動視為一種常態，著力加快轉型發展，在增強産品競爭力上多下功夫。特別是一些傳統加工出口企業，必須大力優化産品結構，提高産品的技術含量和附加值，增加産品議價能力，從而在應對匯率波動時佔據主動地位。二要鼓勵銀行提供更加多元化的匯率避險産品。推進匯率衍生品市場發展，鼓勵銀行加大對遠期結售匯、人民幣掉期等匯率避險産品的開發和推介力度。三要引導企業選擇合適的避險産品，規避匯率風險。在人民幣匯率雙向波動下，企業應加快轉變結算模式，利用金融衍生工具、多幣種結算等途徑，有效規避匯率波動的風險。應立足市場變化，調整避險策略，同時根據自身的經營、財務、收付貨款等情況，選擇適合自己的避險産品。