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申購QDII基金還要考慮費率和時間成本

發佈時間:2012年04月05日 22:48 | 進入復興論壇 | 來源:每日商報 | 手機看視頻


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  2012年一季度畫上了句號。市場在出現了一輪讓A股投資者“望眼欲穿”的反彈行情後,以調整態勢結束了首季演出。偏股型基金因此在一季度表現略顯乏力。

  “今年投資國內A股基金真夠鬱悶的,震蕩不斷,以為會上行了,結果還是下來了。你們看看Wind的統計,截至節前,國內A股428隻可比偏股型基金平均凈值漲幅僅為0.95%;其中僅有39隻基金跑贏同期業績比較基準,佔比連10%都不到。”姚太太小長假後一上班看到這個糟糕的數據心裏就有點不爽。

  “具體統計讓我瞧瞧,喲,QDII倒是發飆了嘛,一季度表現強勁,51隻可比QDII基金今年以來的平均漲幅高達8.24%。在去年,可比QDII基金平均下跌了大概有20%,算是雪恥了。”杜太太去年虧了不少,今年沒再繼續追加新的金額,無非就是每月的定投還堅持著,所以心態也平和。“小L,今年這行情看來你是賺了,前陣子你一直説美國股市不錯,後來有沒有買投資美股的QDII基金啦?”

  “嗯,稍微買了一點。QDII基金過往業績都不行,國內的基金經理投資海外市場經驗也不太豐富,所以也沒多買。”小L説,從沒指望QDII基金賺大錢,純當配置。“其實我是不太建議朋友買這類基金的,因為費用方面比較複雜,而且在申贖方面也有一些限定,如果你們想買,之前都要了解清楚。”

  “費用偏高我倒是知道,國內A股股票型基金的最高申購費普遍為1.5%,QDII 基金的申購費則各有不同,有21隻QDII基金申購費超過1.5%,主要分佈在1.35%至1.75%之間。諾安全球黃金、嘉實黃金、匯添富黃金及貴金屬的申購費最低為0.8%,申購費最高的則是上投摩根亞太優勢的1.80%。”杜太太之前聽小L説今年美股市場走勢不錯,也想過買投資美股的QDII基金,所以多少做了一些了解。

  “對,總體來説,申購成本比較高,一方面申購費相對較高,還有就是申購和贖回比較花時間,也就是時間成本較高。在賺錢很難的大背景下,這兩點都不能小覷。”小L開始詳細闡述,首先,一般情況下,非QDII基金註冊登記機構是在T+1日內對該交易的有效性進行確認。而QDII基金則都要順延一個交易日,即在T+2日內為投資者對該交易的有效性進行確認。其次,贖回款項的支付時間不同。對於非QDII基金,投資人贖回申請成功後,基金管理人將在T+7日(包括該日)內支付贖回款項。而QDII基金則把支付時間延長至T+10日內。另外,部分QDII基金的招募説明中還指明“如基金投資所處的主要市場休市時,基金管理人將通過註冊登記機構及其相關基金銷售機構最遲不超過T+13日內將贖回款項劃往基金份額持有人賬戶”。贖回支付時間過長的主要原因有兩個:第一,時差問題全球市場基金結算晚于國內基金一個工作日。這也是申購、贖回的確認時間不同的主要原因。第二,結算之後的兌匯過程也影響了一定的到賬速度。

  所以投資QDII産品時除了以往我們要考慮的基金收益風險,還要估算一下支付費用和時間價值的損失。樓志文

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