影響股價關鍵：討論角度多寡

　　美國加州大學河畔分校一項最新研究顯示，股市奧妙有跡可循，個中玄機就藏在目前最炙手可熱的社交網絡工具——推特微博之中。

　　加州河畔大學電腦科學和工程副教授瓦格裏斯赫裏斯蒂斯帶領一群電腦工程師和科學家，專門研究平均每天3.4億條微博和微博上熱議的股票的價格之間有無關聯。結果發現，如果微博上網民對一隻股票的討論越熱烈，而且切入的角度越百花齊放，那麼這只股票就越有可能有好的表現。

　　舉例子來説，比如説，在某一天，網民圍繞蘋果公司的討論，可能分別集中在iPad、iPhone、喬布斯或者富士康上。各種圍繞蘋果的不同的議題越多，接下來幾天蘋果股票的成交量就越高。

　　不僅如此，研究人員還發現，各種討論越多，蘋果股票的價格就越可能走高，反之，則有可能下降。不過，微博討論對成交量的影響，要明顯于對價格的影響。

　　科學家稱：準確性 超過其他交易模型

　　根據這個邏輯，赫裏斯蒂斯團隊建立了一個交易模型，並展開為期四個月的測試，看能否預測股票走勢。結果在測試期間內，微博所預測的表現最佳的股票，平均虧損2.2%，表現比道瓊斯平均工業指數整體虧損4.2%優勝。其他的一些交易計算模型，準確率也不及“微博模型”。

　　不過，研究人員也警告稱，這只是一次測試而已。也許“微博模型”在牛市時會有不同的表現。

　　為什麼討論的切入角度的多少，會與股價有關聯？對於這個結果，赫裏斯蒂斯本人也有點疑惑。“這是一個有意思的點。老實説，我也不確定為什麼能找到這種聯絡。”不過，赫裏斯蒂斯對背後的原因有一種假設：壞消息能統一人們的注意力。壓低股價的壞消息往往更能吸引人們的眼球，一旦出現這樣的壞消息，就會受到人們高度一致的關注；而利好消息相對來説往往沒那麼有趣，無法統一人們的注意力，因此人們就各説各的。

　　網民質疑

　　少虧也依然是虧

　　對於赫裏斯蒂斯的“微博模型”，有網民提出質疑。一名網名為“威利”的美國網民認為，首先，2.2%的損失雖然跑贏道瓊斯指數的4.2%，但依然是虧損了，而一個成功的模型應該是能在熊市中實現盈利；其次，4個月的測試時間太短，無法涵蓋所有影響市場的潛在因素。

　　有網民認為，微博上的討論與股市走勢可能確實存在關聯，但微博討論不會是反映股市走勢的主要指標。

　　赫裏斯蒂斯表示，目前，他還沒有聯絡任何金融機構，商量將“微博模型”融入現實交易模型。“現實地説，‘微博模型’只能是股民研究投資策略的又一參考指標而已。”

　　目前，推特微博擁有1.4億用戶，這些用戶平均每天發3.4億條微博。分析人士認為，在這麼龐大的數據裏，很可能蘊含著大量的規律和模式，供人們挖掘。