均值區間：18.06元-21.29元

　　極限區間：15.96元-21.80元

　　公司是一家專營汽車系列化工用品的大型集團公司，主營各類汽車精細化學品，包括消耗類防凍液、制動液、動力轉向油、自動變速箱油、發動機油、燃油添加劑及非消耗類膠粘劑、纖維增強膠片等膠類産品。公司獨立開發的高效汽柴油清凈劑和長效發動機冷卻液通過了廣東省科技廳科技成果鑒定，其中高效汽柴油清凈劑被列為廣東省重點新産品和交通部節能推薦産品。公司在國內主要汽車産業集群區域建立了大規模、集中化的汽車精細化學品研發、採購、生産、供應綜合性服務平臺，並與巴斯夫、陶氏化學、潘東興、雅富頓建立長期的戰略合作關係。

　　國泰君安：16.48元-20.60元

　　預計公司2012-2014年營業收入增長率分別為29%、19%、14%，綜合毛利率分別為22.27%、22.90%和23.47%，2012-2014年EPS（攤薄後）分別為1.03元、1.29元和1.53元。可比公司2012年PE為16倍-20倍。對應價值區間為16.48元-20.60元。

　　安信證券：19.8元-21.8元

　　本次募集資金用於改擴建及基地建成項目。汽車保有量上升助推化學用品發展。獨特的商業模式奠定公司競爭力。預測公司2012-2014年攤薄後的每股收益分別為0.99元、1.19元和1.50元，公司的合理價值區間為19.8元-21.8元。

　　華泰聯合：16元-20元

　　根據中汽協資料，我國已成為全球汽車工業製造中心和全球最大汽車消費市場，2010年國內汽車産量達1826萬輛，同比增長32%。2011年産量為1842萬輛，同比增長1%，其中乘用車産量1447萬輛。截至2011年底國內乘用車保有量超過6000萬輛，龐大的汽車市場為汽車精細化學品市場發展提供充足需求空間。預計公司2012-2014年攤薄後EPS分別為1.00元、1.24元和1.42元，參考可比公司，給予公司2012年PE16倍-20倍，對應合理價值區間為16元-20元。

　　海通證券：15.96元-18.77元

　　公司特色在於將國外技術與國內市場結合，未來關注合作模式升級提升毛利率。預計公司2012-2014年每股收益分別為0.94元、1.21元和1.50元。公司合理價值區間為15.96元-18.77元，對應2012年17倍-20倍動態PE。

　　股票簡稱 股票代碼 總股本 本次公開發行股份 每股凈資産 上市日期

　　德聯集團 002666 16000萬股 4000萬股 8．00元 3月27日

　　發行價 發行市盈率 中簽率 發行方式 保薦機構

　　17．00元 23．29倍 0．487％ 網下向詢價對象配售和網上定價發行相結合 國信證券

　　主營業務 汽車精細化學品生産和銷售