伴隨著貨幣市場流動性的逐步收縮，民間借貸作為維繫企業生存的最後一根稻草已經被推至金融生態改革的風口浪尖。市場經濟法治化進程的一項重要內容就是金融體制的改革與創新，規範民間借貸將是一種重要的推動力。

　　市場經濟的核心內容即通過市場機制實現資源的合理配置，市場配置資源依託于價格機制。作為最敏感與最有效的調節手段，價格必須在充分自由競爭的環境中形成。而我國目前金融市場經濟的價格形成機制還不甚完善，利率市場化的改革仍在進行中，由於價格信號未完全反映市場真實的供求關係，作為“雙軌制”下的民間資本在市場作用下也無法達到合理配置資源的初衷，接踵而來的便是目前民間借貸的亂象。

　　規範與疏導民間資本應當是市場經濟法治化進程中的一個重要里程碑，在這一過程中涉及到基礎價格形成機制、産權保護機制、監管管理機制在內的一系列法治要素。歷時五年之久卻仍未出臺的《放貸人條例》正是由於在法律結構設計、放貸主體研究、風險管理、利率限定等方面存在著廣泛的爭議。

　　允許民間資本參與經濟建設是金融體制多元化的一種剛性需求。這正如在城市道路間行駛的各類交通工具，銀行機構充當的角色類似于公共汽車，其以規範管理、價格低廉、承載量大等特點成為解決社會融資需求的主要來源，一方面我們可以針對高峰期間的擁堵狀況開闢公交車專用車道，類似的方案如同政府為解決中小企業融資難問題而進行的各類政策傾斜；另一方面，需要積極發揮公共交通工具正的外部效應，提高資源的配置效率。此外，作為運輸工具的還有出租車、公務車、私家車等多樣化選擇方式，通過市場供給方所提供的各種差異化服務內容，需求方會綜合比較各種方式的成本與效益，做出理性的選擇。可見，形成多層次的社會融資渠道對於服務實體經濟是一條符合社會發展規律之舉。與此同時，管理交通秩序、治理運輸環境的根本手段在於疏導與治理。科斯定理認為在某些條件下，經濟的外部性或曰非效率可以通過當事人的談判得到糾正，從而達到社會效益最大化。其所提倡的正是在市場機制條件下解決外部性問題的一種新思路。

　　規範民間資本服務於實體經濟的另一項重要工作即是産權保護，即包括準入環節的確權行為，也涵蓋整個交易過程中的産權保護問題。因為即使法律規定了權利的最初分配，而自由的市場機制則形成了權利分配的最終格局。對於民間資本，我們首先可以使其合法化為民間借貸行為“正名”，只有準入問題解決好了才能夠在後期實施有效的風險控制與監管，才能形成規範的市場監管體系。其次，在民間資本大舉進入産業領域的過程中要以市場經濟法治化的手段來進行産權保護，比如在價格競爭機制的引導下要保證非公有制經濟參與開放領域建設的交易成本相對合理，在拓寬社會融資渠道、發展多層次信貸市場的定價機制要有章可循，當民間資本介入相關産業後政府對待民間資本的經營政策應當具有長期穩定性等。

　　民間資本作為現代經濟體系的組成部分已經成為影響金融生態的重要力量，規範與引導民間資本合理流動是建設與完善社會主義市場經濟體制的要求。同時二元金融體系下民間資本積累的金融風險，也成為關係國家金融安全與實體經濟安全的突出問題。

　　(作者單位：陜西省國際信託股份有限公司)