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192隻基金今年漲幅超10% 指數基金錶現更佳

發佈時間:2012年03月14日 09:05 | 進入復興論壇 | 來源:中新網 | 手機看視頻


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  行情來了,你的基金獲得了多少收益?銀河數據顯示,截至上週五,A股市場上計入排名的550隻開放式基金中,共192隻基金今年以來漲幅超過10%。他們之中的絕大多數,是被動投資的指數基金。標準指數型基金平均漲幅已達到13.12%,增強指基的平均漲幅為11.89%。更有國聯安上證大宗商品股票ETF等3隻指基今年漲幅超過20%。

  紅利指基有“政策背景”

  在監管層一再表示要保護持有人利益,強調上市公司分紅的政策背景下,一批肩負價值投資使命、讓收益“落袋為安”的紅利指數基金已顯現優勢。數據顯示,截至上週五,在123隻標準指基中,萬家中證紅利、大成中證紅利等指基,今年以來累計漲幅皆超出10%,遠好于其他類型的基金品種。

  “紅利指數長期以來業績表現不俗,能夠經受住市場牛熊轉換的考驗。目前,中證紅利指數估值仍處歷史低位,市盈率曾一度最低達到8.59倍,相比前期漲幅較大、面臨回調風險較高的指數而言,紅利指數估值優勢值得繼續期待。”萬家基金近日就表示,從今年已披露的年報看,239家公司擬現金分紅180.67億元,同比增加55.52%,期間現金分紅佔當期利潤的比例大幅度提高,監管機構促進股東回報的努力取得明顯成效。可以預見,今年上市公司分紅總額很可能創歷史新高,紅利指數基金無疑將成為該政策的最大受益者。

  量化基金靠“模型”取勝

  在419隻主動投資的開放式基金中,今年以來收益率超過10%的基金只有72隻。業績最好的兩隻基金為泰信藍籌精選股票和東吳行業輪動股票,累計漲幅為22.28%和20.12%。換句話説,在這個市場上,能夠主動跑贏大盤的基金永遠都是少數。但在主動投資隊伍中,量化基金今年的業績卻令人刮目相看。截至上週五,272隻股票基金今年以來凈值平均上漲7.5%,8隻量化基金的平均漲幅卻達到12.11%。這其中,申萬菱信量化小盤股票(LOF)、華富量子生命力股票,今年以來漲幅達16.77%和14.31%。

  據悉,量化投資嚴格按照模型選股和資産配置,一般不做人為的修正或優化。嚴格的紀律性是量化投資明顯區別於主動投資的重要特徵。與主動投資更傾向於依賴基金經理的主觀判斷不同,量化投資更願意相信模型。“人性中有很多固有的缺點,如貪婪、恐懼、追漲殺跌等,量化的紀律性就是為了要克服這些缺陷,避免因此造成的收益損失。”華富量子生命力基金經理朱蓓接受晨報記者採訪時就表示,她所管理的量化基金比較忌諱摻入過多主觀因素,尤其是當主觀判斷和量化模型産生衝突時,她會傾向於相信模型的長期穩定性,不會盲目去調整改變。

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