行情來了，你的基金獲得了多少收益？銀河數據顯示，截至上週五，A股市場上計入排名的550隻開放式基金中，共192隻基金今年以來漲幅超過10%。他們之中的絕大多數，是被動投資的指數基金。標準指數型基金平均漲幅已達到13.12%，增強指基的平均漲幅為11.89%。更有國聯安上證大宗商品股票ETF等3隻指基今年漲幅超過20%。

　　紅利指基有“政策背景”

　　在監管層一再表示要保護持有人利益，強調上市公司分紅的政策背景下，一批肩負價值投資使命、讓收益“落袋為安”的紅利指數基金已顯現優勢。數據顯示，截至上週五，在123隻標準指基中，萬家中證紅利、大成中證紅利等指基，今年以來累計漲幅皆超出10%，遠好于其他類型的基金品種。

　　“紅利指數長期以來業績表現不俗，能夠經受住市場牛熊轉換的考驗。目前，中證紅利指數估值仍處歷史低位，市盈率曾一度最低達到8.59倍，相比前期漲幅較大、面臨回調風險較高的指數而言，紅利指數估值優勢值得繼續期待。”萬家基金近日就表示，從今年已披露的年報看，239家公司擬現金分紅180.67億元，同比增加55.52%，期間現金分紅佔當期利潤的比例大幅度提高，監管機構促進股東回報的努力取得明顯成效。可以預見，今年上市公司分紅總額很可能創歷史新高，紅利指數基金無疑將成為該政策的最大受益者。

　　量化基金靠“模型”取勝

　　在419隻主動投資的開放式基金中，今年以來收益率超過10%的基金只有72隻。業績最好的兩隻基金為泰信藍籌精選股票和東吳行業輪動股票，累計漲幅為22.28%和20.12%。換句話説，在這個市場上，能夠主動跑贏大盤的基金永遠都是少數。但在主動投資隊伍中，量化基金今年的業績卻令人刮目相看。截至上週五，272隻股票基金今年以來凈值平均上漲7.5%，8隻量化基金的平均漲幅卻達到12.11%。這其中，申萬菱信量化小盤股票(LOF)、華富量子生命力股票，今年以來漲幅達16.77%和14.31%。

　　據悉，量化投資嚴格按照模型選股和資産配置，一般不做人為的修正或優化。嚴格的紀律性是量化投資明顯區別於主動投資的重要特徵。與主動投資更傾向於依賴基金經理的主觀判斷不同，量化投資更願意相信模型。“人性中有很多固有的缺點，如貪婪、恐懼、追漲殺跌等，量化的紀律性就是為了要克服這些缺陷，避免因此造成的收益損失。”華富量子生命力基金經理朱蓓接受晨報記者採訪時就表示，她所管理的量化基金比較忌諱摻入過多主觀因素，尤其是當主觀判斷和量化模型産生衝突時，她會傾向於相信模型的長期穩定性，不會盲目去調整改變。