　　進入本週，期指衝高遇阻，多頭主動減倉，而空頭主力減持倉更大，但是前十位機構的多頭買單量少於空頭賣單量，空頭主力集中度較大，顯示出多頭主力上攻能量不足。因此，A股市場有短期調整壓力。

　　昨日，股指期貨小幅高開後維持窄幅震蕩，早盤一度摸高至2696.6點，離2700點關口僅半步之遙；但午後並未走出市場所期待的兩會行情，期指尾盤出現小幅跳水，滬深300指數和期指四合約均呈高開低走態勢。

　　從主力席位來看，根據中金所的持倉數據，國泰君安、華泰長城及廣發期貨名列三甲，國泰君安在成交席位穩居第一；而排名前十機構，整體呈減倉趨勢，合計減倉135363手；其中，排名第二的華泰長城減持較大，同比上一交易日減持103136手，顯示多頭上攻信心退卻，空頭暫居上風。多頭方面，從前十席位來看，多頭減倉明顯，同比前一交易日共計減持793手，累計持買單量為20170手；其中，南華期貨減持最多，上海東證和國泰君安則緊追其後，而國泰君安則位居第四，雖然市場多頭信心猶存，但空頭氛圍較濃厚。空頭方面，從主力前十席位統計，空頭減持更明顯，同比前一交易日共計減持2012手，累計持賣單量為26182手，中證期貨空頭減持最多，同比前一交易日減持535手，國泰君安及中糧期貨位居其後。通過數據對比發現，前十位機構的多頭買單量少於空頭賣單量，説明滬深300指數短期有回調壓力，顯示多頭主力上攻能量下降。

　　昨日，期貨主力合約IF1203以2686.6點小幅高開後震蕩回調，雖然盤中一度漲至2696.6點，但午後延續下行，下跌幅度持續拉大。截至收盤，IF1203報2668.8點，下跌10.8點，跌幅為0.4%，成交量260414手，持倉量下降1500手至44396手。

　　從期現溢價來看，期市跌幅明顯小于現貨市場，IF1203合約升水幅度略有增加，收盤時升水6.1點。具體來看，滬深300指數報2662.7點，下跌17.23點，IF1203合約基差-6.1，基差率0.23%；IF1204合約基差-15.1，基差率0.56%；IF1206合約基差-33.1，基差率1.23%；IF1209合約基差-59.5，基差率2.19%。由此可見，期指主力合約收盤時升水幅度較盤中有所縮減，至6.1點。

　　北方期貨認為，目前多頭行情並未發生實質性變化，一定的調整有利於上漲行情的出現，預期出現連續調整的可能性較低，可多單逢低介入。

　　瑞達期貨表示，目前市場仍屬於多頭行情，昨日的調整有利於未來的上漲行情，趨勢上震蕩向上的格局不會改變。

　　名次會員簡稱持賣單量(手) 比上交易日增減

　　1 國泰君安 6112 -497

　　2 中證期貨 4356 -535

　　3 海通期貨 3997 -262

　　4 華泰長城 3309 -159

　　5 銀河期貨 1575 41

　　6 上海東證 1541 400

　　7 中糧期貨 1481 -398

　　8 光大期貨 1313 -338

　　9 南華期貨 1252 -25