　　葉檀（知名財經評論員）

　　法無禁止即可試行，這是慣例。民間集資如果以民事追究為主，則刑事大棒可休。

　　近年來，有關方面一再呼籲，民間集資不能一棍子打死。浙江省高院院長齊奇2月29日在接受採訪時表示，全省法院要“依法妥善處置面廣量大、民事刑事交叉等涉案問題，穩妥把握不違法的民間借貸和非法集資犯罪等的界限”。什麼叫妥善處置、穩妥把握？法律必須有清晰界定。

　　相關規定語焉不詳。去年12月，最高法下發通知，表示要“通過依法妥善審理，規範和引導民間借貸健康有序發展”。今年2月20日，發佈通知提及要“妥善審理民間借貸案件，維護合法有序的民間借貸關係”。僅隔一天，又發佈指導意見，強調需“依法認定民間借貸合同的效力，保護合法的民間借貸法律關係”。

　　從最高法通知看，目標是民間資金合規運作，既要“保障民間借貸對正規金融的積極補充作用”，也強調依法懲治集資詐騙等經濟犯罪行為。以上表述體現了監管方面對民間金融既愛又憂，有沒有一條市場化道路，讓民間資金走上規範運作之路？

　　我認為，這要拓寬民間資金進入正規金融機構的渠道，全面納入監管，在市場運作上給草根金融機構鬆綁。

　　目前民間資金市場化運作的空間不大，亟需拓展。民間資金可以通過小貸公司等方式進入正規金融領域，也可以通過直接參與大項目的方式進入實體經濟領域，但束縛太多。原本為小微企業服務的小貸公司、擔保公司在此起彼伏的資金鏈斷裂案件中，往往成為高利貸的急先鋒，與設立的初衷南轅北轍。誠實經營的小微金融機構被綁得動彈不得，而利率非市場化則讓4倍利率的設置形同虛設。

　　按照十年前頒布的規定：民間個人借貸利率不得超過金融機構同期、同檔次貸款利率(不含浮動)的4倍，否則法律將不予保護。4倍考慮到了企業營收，官方利率卻根本沒有市場化，官方利率作為標尺市場便不會認可。銀行通過收取中間業務收入等辦法變相提高利率，民間借貸更加大膽，直接收取月息三分甚至以上的天價高利，於是金融實體進入惡性循環。

　　只有利率市場化才能解決高利貸死結，當央行以通貨膨脹、稅收抵押為目標制訂合理的貨幣體系，貨幣就不會坐上過山車，利率大幅上升或者下降的空間就不大，從而剷除高利貸之根。與此同時，央行通過利率升降向市場釋放明確信號，金融機構根據貸款風險決定利率，以4倍為上限的借貸利率才能落到實處。

　　齊奇表示，關於民間借貸合法與不違法問題，不違法的範圍要比合法大，因為根據合同法司法解釋的規定，只要不違反全國人大及其常委會通過的法律的禁止性規定，就可以認定合同有效。法無禁止即可試行，這是慣例。民間集資如果以民事追究為主，則刑事大棒可休。

　　民間非法集資、高利貸之所以屢禁不止，是因為規則滯後，利率非市場化。解決這兩方面，問題迎刃而解。