北京時間2月23日消息，據國外媒體報道，著名投行尼達姆（Needham &Co.）和花旗集團今日同時下調戴爾股票評級至“持有”，因為他們認為戴爾的利潤率上升空間有限。

　　戴爾昨晚發佈了第四財季財報，財報顯示其第四財季每股收益比市場平均預期低1美分，但它預計今年的每股收益將超過市場平均預期，因為戴爾預計今年公司將從硬盤短缺的陰影中走出來。因為泰國洪災導致的硬盤短缺令戴爾的PC業務利潤大幅下滑。

　　財報發佈之後，戴爾股票下跌了6%至17.15美元。

　　惠普將於今晚發佈第一財季財報。其股票今日跑輸大盤，下跌1.4%至28.95美元。

　　戴爾旗下服務業務和部分企業設備的營收出現增長，比如其全資控股的存儲設備子公司的營收同比增長了33%。

　　但AMD前戰略主管、目前在分析機構Moor Insights &Strategy擔任總裁和首席分析師的帕特裏克摩爾西德（Patrick Moorhead）認為，作為一家企業設備廠商，戴爾的利潤率結構仍未達到它所承諾的水平。他説，戴爾的毛利率為21.7%，這不是一家企業設備廠商應有的毛利率水平。

　　摩爾西德稱：“他們正處於尷尬的轉型期，儘管其業務的其他領域取得了進展，但個人電腦業務的利潤率仍然太低。”

　　尼達姆分析師理查德庫格勒（Richard Kugele）將他對戴爾股票的評級從“買入”下調至“持有”；花旗集團分析師理查德加德勒（Richard Gardner）將他對戴爾股票的評級從“買入”下調至“中性”，同時將該股目標價下調了1美元至19美元。

　　加德勒稱，戴爾利潤率繼續增長的可能性很低。他將戴爾今年的每股收益預期從2.30美元下調至2.16美元。他指出，在今年剩餘的時間裏，各種組件的價格仍將對戴爾不利，這可能會限制其利潤率的上升空間。

　　截至前一交易日收盤，戴爾股票今年累計上漲了24%。庫格勒認為，戴爾股票已經不可能繼續上漲了。他説：“戴爾正處於緩慢的業務轉型之中，它打算提高企業解決方案/服務業務的營收貢獻度，但這種狀態也限制了戴爾的增長，抵消了它的短期平衡。如果沒有外部利好因素的推動（我們認為Windows 8對戴爾不算利好），我們認為戴爾股票繼續上漲的空間非常有限。”

　　庫格勒將他對戴爾今年的營收預期由之前的641億美元下調至637.8億美元，每股收益預期由之前的2.21美元下調至2.19美元。

　　來源：騰訊科技

　　編輯：羅威