證券期貨監管系統開展全員討論並徵求各界意見

　　一場遍及證券期貨監管機構的大討論活動目前已經收尾，其核心議題正是中國證監會主席郭樹清提出的“三個如何”。

　　據介紹，“三個如何”是郭樹清履新後提出的三個關心的重大問題，其內容包括：如何以資本市場的科學發展來促進國民經濟的科學發展，如何通過多層次資本市場體系服務於中小企業、“三農”和創新創業活動，如何在證券期貨監管工作中體現和維護最廣大人民的根本利益。

　　北京有評論人士認為，“三個如何”緊扣全國金融工作會議的精神，對資本市場支持國民經濟調結構、轉方式具有深刻意義，與郭樹清的理論背景密切相關；而對於市場而言，“如何在監管工作中體現和維護最廣大人民的根本利益”的提法，則充分體現了郭樹清從事多年體制改革的工作背景，“他大力倡導的提高透明度，弱化行政審批、樹立監管誠信，加強投資者保護和教育等具體工作，在這個‘如何’中都得到了充分解釋。”可以説，“三個如何”凸顯了郭樹清的新治市觀。

　　據悉，從去年12月以來，證券期貨監管系統全體動員，就“三個如何”問題展開了深入討論和調研活動，其中有關部門通過相關渠道，面向業界和社會各界徵求意見建議。細心的人會發現，這段時期證監會組織調研和討論活動的力度、範圍確屬罕見。如此前業界一直傳聞的所謂券商高管“閉門會”、關於徵求發行改革意見的系列調研和會議，以及證監會投保局近期組織的多次調研和投資者座談活動等，都在落實“三個如何”。

　　在上述一系列調研和討論活動中，與會人士和投資者提出了一系列改革建議，如在發行方面，建議探索配售權試點、擴大網下發行比例、放寬詢價過程和時間限制、建立詢價機構約束機制、加強發行上市信息披露、弱化保薦人地位並強化保薦機構權責、保薦“雙簽制”改“單簽制”、公司債發行進一步市場化等；在創新品種方面，建議推出高收益債、債券指數基金、利率互換等基礎衍生品等；在機構業務方面，建議監管部門建立試錯容錯機制、允許設立券商並購基金、推出保本和分級資管産品、推動資産證券化轉為常規業務等等。