全國人大財經委員會副主任吳曉靈日前在一論壇上表示，短期內不宜徹底放開存貸利差。其理由是，“國家在銀行改制的過程當中，背了很多的財務負擔，那麼在一定的時間之內保持銀行的存貸款利差，保持銀行一定的盈利能力，是為了要更好的儘早的來償還過去的歷史欠賬。”

　　確實，在中國銀行業改制過程中，面對上世紀90年代中期一度高達25%左右的壞賬率，國家通過持續注資、剝離不良資産等手段，總計投入了近4萬億元的資金，才陸續換來銀行業資本充足率的相對合規，並繼而迎來2005年後五大行（以及股份制銀行）的陸續上市。

　　基於此，在一定階段內保持利差壟斷，通過設立“存款利率上限”和“貸款利率下限”，讓中國銀行業享受高額利差收益，從而為償還歷史欠賬提供便利。否則，高達近4萬億元的歷史欠賬，要麼會壓垮銀行業，要麼會增加財政負擔。

　　但是，如果仔細核算中國銀行業改制後的財務狀況，則“壟斷利差償還歷史欠賬”的理由，之於當下而言已不存在。剔除2001─2005年我國銀行業不良貸款比例從16.6%下降至4.2%這個階段，從2006年中國銀行業稅前利潤的3379億元（稅後利潤約合2700億元）、到2011年上市銀行凈利潤預計為8600億元左右。6年間，中國銀行業稅後利潤（凈利潤）上漲近4.8倍，年均複合增長率高達40%以上。

　　通過以上核算可以得知，僅2006─2011年6年間，我國銀行業累計稅後利潤即已高達4.1萬億元。而我國在1998－2004年間對銀行業的持續注資和剝離不良資産，累計亦不超過4萬億元，更何況相當部分通過國家財政已經予以沖銷。

　　僅近6年間，我國銀行業的累計凈利潤即已超過其歷史欠賬，如去除國家財政已沖銷部分，則我國銀行業的累計凈利潤早已覆蓋其歷史欠賬，所以説“壟斷利差償還歷史欠賬”的理由已不存在。

　　當然，上述僅證明我國銀行業6年間的累計凈利潤超過其歷史欠賬。如果有人據此認為，中國銀行業的國有股份收益與近4萬億欠賬仍相距甚遠，則顯然又謬之千里──其一，中國銀行業國有股份佔比銀行業總資産一直保持在60%以上，國有股份是中國銀行業壟斷利差的最大收益方；其二，佔中國銀行業總資産約為2/3的上市銀行，其流通股分紅一直微乎其微（分紅率僅為10%至20%），與成熟資本市場銀行股50%以上的分紅率不可同日而語。

　　持續的利差壟斷，在造成銀行業持續壟斷自肥的同時，已嚴重削弱實體經濟的發展潛力，並變相繁榮了民間的非法借貸市場。僅以2011年流通中現金約5萬億為例，民間借貸規模以其一半估計，則已高達2.5萬億左右。更嚴重制約了我國內需拉動經濟增長的可能性，現在負利率政策已持續了24個月。

　　當下而言，不僅“利率市場化”的大方向需要明確，而且“先放開貸款下限，再放開存款上限”的所謂漸進式改革，亦已嚴重不合時宜。因為，既然“壟斷利差償還歷史欠賬”的理由已不存在，那麼所謂漸進式的利率市場化改革亦已沒有必要──如果再不明確這一點，則不僅民眾在利差壟斷之下仍將接受負利率的剝奪，民間火熱的高利貸亂象亦將無法從根源上予以治理，而實體經濟則更會在利差壟斷之下持續萎縮。