■興業全球基金理財專欄

　　“沒有一種投資項目總是好的”，“全球投資之父”約翰 鄧普頓十分強調多元化投資的必要性，他認為，為了打造好的投資組合，關鍵是要保持對於不同類型投資的開放心態。有時要買藍籌股票、週期性股票、公司債券、可轉換債券等，而有些時候則要安心的拿現金和國庫券，因為它們能讓你有機會去利用更好的投資機遇。如果你的眼睛和心態保持開放狀態，你會比那些把自己鎖定在特定種類的投資者獲得更大的成功。相反，在投資上固執和封閉有時帶來的是災難，守著一類投資品種不放卻錯過了其它的機遇。聰明的投資者應該知道，成功的投資是不斷探索、不斷學習的過程。

　　對於基金的投資也是如此，需要眼觀六路耳聽八方。股票型基金無疑是許多基民的首選，但是其它基金品種也不可忽略。尤其在股市低迷的時候，也許能帶來柳暗花明的效果。

　　例如可轉債基金，可能許多投資者聞所未聞，市面上目前有6隻轉債基金，其中最早成立的一隻已經成功運作超過7年。在去年轉債市場經過了大幅下跌後，目前許多轉債品種已經具有相當的安全邊際，一旦股市好轉也能趕上上升勢頭，借道轉債基金是股市震蕩時期的不錯選擇。其次，債基有望在今年迎來較為確定的行情，整體表現可能好于去年，不妨多多關注高杠桿、長久期、信用債佔比較高的債券型基金，增加債券基金的倉位。而更為保守的投資者，在為現金尋找避風港時，也可以考慮貨幣基金。過去的2011年可謂是貨幣基金大年，據晨星統計，去年77隻貨幣型基金的平均收益高達3.56%，超過1年期定期存款利率。而根據天相此前的數據統計，自2004年至2011年9月30日，貨幣基金的累積收益為21.29%，同期活期存款利率、七天通知存款利率、一年期定期存款利率的累積收益分別為4.78%、12.92%、22.29%，從過往業績看，貨幣基金的收益明顯高於活期和通知存款，而相對於定存，其流動性也有相當優勢。所以對投資者來説，不妨根據自己的資金需求以及風險承受能力和不同類型的基金對號入座，為自己構建一個多元而有效的組合。

　　文/興業全球基金 鐘寧瑤