央視網|中國網絡電視臺|網站地圖
客服設為首頁
登錄

中國網絡電視臺 > 新聞臺 > 新聞中心 >

長盈精密:內涵式發展為主,預期成長將在2012年中期後加速

發佈時間:2012年02月02日 20:34 | 進入復興論壇 | 來源:中國證券報 | 手機看視頻


評分
意見反饋 意見反饋 頂 踩 收藏 收藏
channelId 1 1 1
壟!-- /8962/web_cntv/dicengye_huazhonghua01 -->

更多 今日話題

壟!-- /8962/web_cntv/dicengye_huazhonghua02 -->

更多 24小時排行榜

壟!-- /8962/web_cntv/dicengye_huazhonghua03 -->

  近期長盈精密股價隨著創業板有了一定幅度的調整,但從基本面的角度來看,我們維持此前較為樂觀的判斷,主要包括以下幾方面:1、手機産業鏈本土化,産業鏈完全向國內配套商敞開,本地配套需求大;2、公司已有移動終端領域的客戶中,國內大客戶基本實現了無縫覆蓋,國際客戶拓展卓有成效,只有少數幾家企業尚未覆蓋,下游需求空間大;3、公司技術核心在於精密模具開發能力,表面處理能力和自動化能力,依託公司的能力,公司的産品延展性廣,在響應速度等方面具備競爭優勢,無論是與國內小公司還是國際巨頭相比,均構築了核心競爭力;4、公司結構件市場巨大,公司中期內難見瓶頸。

  同時我們也強調以下三點:1、在手現金充裕,隨産能擴充,能支持公司高速發展;2、成長模式比較好:自主模式利潤提高空間大;3、內延式發展為主。

  根據行業格局、公司競爭力情況,2012Q1有望維持同比高成長,環比成長被春節效應拖累,伴隨公司的客戶和産能的擴張,預期2012H1後業績成長將加速,也是2013年高成長的基礎。

  我們根據公司2011年業績預告小幅下調了2011年全年業績至0.93元,維持2012-2013年EPS為1.61元和2.25元。按照2012年1月17日30.21元的收盤價計算,對應未來兩年動態PE分別為19和13。我們維持公司"買入"評級,同時也維持45.00元的目標價,對應2012年28倍PE。

  風險提示:下游強勢客戶壓價導致毛利率下降;人力成本穩定上升;産品技術升級進度低於預期。(海通證券)

  (來源:中國證券報)

熱詞:

  • 長盈
  • 內涵式發展
  • 精密模具
  • 成長模式
  • 後加速
  • 高成長
  • 産能
  • 證券報
  • 收盤價
  • 股價