自去年10月10日起停牌的雷鳴科化今日披露了重組預案並復牌，公司將向湖南西部民爆股份有限公司股東新增發行股份的方式吸收合併西部民爆，發行價格為13.06元/股，經預估，西部民爆凈資産預估值為5.9億元，評估增值率為218%。伴隨此次交易，西部民爆的173名自然人股東將成為上市公司的股東。

　　據預案，吸收合併完成後，西部民爆全部資産、負債、業務及人員併入雷鳴科化，西部民爆予以登出。吸收合併的股份發行價格為上市公司審議本次吸收合併事宜的首次董事會決議公告日前20個交易日公司股票的交易均價，即13.06元/股。根據西部民爆凈資産預估值約為5.9億元，據此計算，雷鳴科化發行股票數量約為4518萬股，換股比例為1:0.9035，即西部民爆每1股股份可換取0.9035股雷鳴科化股份。而雷鳴科化的異議股東可以將所持公司股票以13.06元/股的價格申報行使現金選擇權，西部民爆的異議股東可就其所持西部民爆股份按11.8元/股價格申報行使收購請求權。

　　伴隨著此次吸收合併，包括西部民爆諸多高管在內的共計173名自然人均可成為上市公司股東，持股量佔交易後總股本的25.85%，而第一大股東淮礦集團則由40.22%下降至29.82%。目前西部民爆總股本5000萬股，其中，西部民爆現任董事兼高管吳幹建、姚祖旺、彭光全，董事張昌興、晏俐俐，現任監事杜遠忠、李太平；高管秦華國合計持有西部民爆33.79%的股份，本次交易完成後，上述人員合計約持有雷鳴科化總股本的8.73%。其中，西部民爆董事長兼總經理吳幹建持有西部民爆12.42%股份，為持股量最大的股東。

　　西部民爆主要擁有有改性銨油炸藥和乳化炸藥兩條生産線，年生産能力2.2萬噸。通過本次吸收合併西部民爆，存續上市公司工業炸藥的年許可生産能力將從7.2萬噸提升至9.4萬噸，業務將延伸至湖南。

　　據披露，西部民爆設立於2009年11月，2010年全年，公司實現營業收入3.4億元，歸屬於母公司所有者凈利潤1.08億元，但2011年1至9月，該公司上述兩對應數據為1.8億元和4138萬元。截至2011年9月底，該公司未經審計凈資産賬面值為1.86億元，採用收益法評估，其預估值5.9億對應凈資産增值率為218%。根據現有的財務資料，標的資産未2011年度凈利潤預測數約為4829萬元。王炯業

　　(來源:上海證券報)