許超聲

　　私募基金──上海隆聖投資創下行業最新紀錄──旗下所有四隻産品在2011年最後一天宣佈全部清盤。隆聖投資創始人是公募基金界曾經的明星基金經理王貴文。王貴文在轉投私募4年半後，清盤旗下所有私募産品，引發了私募界不小的震動。

　　據了解，隆聖投資註冊地上海，公司掌舵人王貴文具有顯赫的從業經歷，亦為“公轉私”較有影響力的人物之一。其在公募的業績為：2000年8月至2003年1月，王貴文擔任大成旗下混合型基金──基金景業的基金經理，在此期間凈值增長5.2%，排名第二。2006年7月至2007年7月，王貴文擔任嘉實主題精選的首任基金經理，其後的一年中，嘉實主題精選凈值增長175.9%，當年排名第七。

　　2007年7月，王貴文離開嘉實基金創辦了私募基金──隆聖投資，旗下系列産品共4隻，存續期限均為無固定期限。其中隆聖1號和隆聖2號均成立於2007年11月7日的牛市之巔，成立時的規模分別為0.63億元和1.28億元。隆聖3號和隆聖4號則于2007年11月20日同時成立，成立時的規模分別為1.63億元和0.82億元。

　　由於上述産品均成立2007年市場高點，在2008年市場大跌中，隆聖系列産品凈值隨大盤一路下滑，幾乎腰斬，其後因為較好地捕捉到市場機會，2009年前三季度和2010年三季度凈值最高曾恢復到初始值1元附近。不過2011年又轉而隨大盤下跌，根據公佈的截至2011年12月9日的凈值數據，4隻産品全年平均跌幅超過20%，隆聖1號、隆聖2號、隆聖3號和隆聖4號的單位凈值分別為0.7453元、0.6918元、0.6373元和0.6656元，排名處於全部陽光私募後三分之一區域。

　　雖然産品合同中並未設置強制清盤線，但王貴文最終還是選擇了全部清盤。業內分析認為，王貴文牛市末期進入私募界，期間産品凈值幾乎都在1元下方，而去年業績不佳或是個導火索，持有人壓力可想而知。另外，連年虧損導致以“業績提成”為主要收入的公司難以正常運轉。

　　雖然王貴文一舉清盤四隻産品創下行業紀錄，不過，這也只是近一年來私募行業生態備受市場考驗的一個小小縮影。事實上，去年大私募日子都不好過，遭遇清盤的也不在少數。據海通證券統計，2011年共有211隻陽光私募基金終止清算(包括結構化與非結構化産品)，而其中45隻屬於提前清盤。而2010年全年僅有82隻基金終止清算，13隻屬提前清盤。