2011年12月，環保部通過《核安全與放射性污染防治“十二五”規劃及2020年遠景目標》，具體內容經國務院審議通過之後將發佈實施。核安全規劃獲環保部通過，意味著離國內核電項目復建復批又近了一步。隨著後續規劃的出臺，此前一直暫緩的新建核電站項目審批或將於2012年初重新啟動。

　　核安全規劃強調，要進一步提高核設施與核技術利用安全水平，明顯降低輻射環境安全風險，保障核安全、環境安全和公眾健康，推動核能與核技術利用事業安全、健康、可持續發展。簡單概括就是，安全性將成為核電項目的最重要考慮因素，第三代核電技術將成為發展主流。

　　此前，中國核工業經濟研究中心學術委員會主任鮑雲樵曾向媒體表示，“未來核電安全系數將會隨著核安全規劃的實施得到提升，有利於推動核電産業的健康發展。”

　　根據核電安全檢查結果，即將出臺的核電安全規劃將明確提出，未來新上核電項目要按照國際先進標準設計下一代核電站，要全面引進包括AP1000和EPR在內的第三代核電技術，同時，設備單機容量要大，安全指標和質量標準也均要比2007年出臺的《核電中長期發展規劃》要求更高。

　　目前已成型的未來5年核電裝備發展基本思路是，以消化和吸收三代核電技術為主導，到2014年前建成AP1000示範項目，完成EPR系統的建設；繼續完善二代核電機組和大力推進第三代核電機組的國産化率；建設黑龍江、上海和四川三大核電設備製造基地，以及秦皇島、上海臨港和廣州南沙出海口等重型裝備製造基地，提升核電設備製造企業在設計與製造上的融合能力，以及設備關鍵材料的研發能力；爭取到2015年前，實現穩定年産12套左右核島設備和常規島汽輪機的能力。

　　我們認為，未來核電閘門的重啟將帶來核電設備製造的板塊性投資機會，不僅核電主設備廠商會受益，而且設備的國産化進程也存在超市場預期的可能。東方電氣(600875)和上海電氣(601727)作為主要設備生産廠家，將依靠各自優越的技術能力分得可觀收益，業績超預期的可能性較大。從業績彈性的角度進行篩選，還建議關注通風及空調類的南風股份(300004)，閥門類的江蘇神通(002438)、中核科技(000777)，鑄鍛件類的中國一重(601989)，鋯材類的東方鋯業(002167)、寶鈦股份(600456)，熱縮材料類的長園集團(600525)，核泵類的湘電股份(600416)等。(中證證券研究中心王智偉)